章节 8  外汇价格波动的原理

外汇投资是靠汇率变动产生的价差来获得盈利,而市场价格是由买单和卖单的配对来决定的,汇率之所以一直变动,就是因为有大量的买卖单在撮合交易。可见,作为世界最大的金融交易市场,外汇市场的资金量和投资者数量是何其庞大。

外汇交易的对象是货币对,其交易价格的上涨和下跌各有三种模式。下面,以USD/JPY的价格上涨为例,来看看外汇的价格波动机制:

第一种模式,当市场都抢买美元并同时大量抛售日元时,USD/JPY的价格将剧烈上涨。因为买进美元和卖空日元,两方都使市场向上波动。

第二种模式,在只有美元买进,而没有日元卖出的情况下,导致波动的因素只有美元买进行为,但USD/JPY价格也会上涨。

第三种模式,与第二种相反,此时美元没有买进,只有日元在卖出,但依然会推动USD/JPY价格上涨。

反之,下跌同样也有三种模式。但如果市场买进和卖出货币对的两方力量都很强劲,价格则不易变动,市场呈胶着状态。

市场心理驱动价格

那么,为什么会出现“抢买美元”或者“抛售日元”的现象呢?原因很多,可能是政府发布新的金融政策、公布经济指标数据或与各国经济相关的动态等;也可能是投资人看到价格变化后,对之加以分析,再进场交易推动趋势发展。

不过,最终驱动市场的永远是投资者的心理,投资人在交易过程中总伴随着对金钱的“欲望”和对市场的“恐惧”心理,正是这样的心理驱动了市场价格的起伏。

投资人如果预测价格会上涨,就会为了赚钱进场买进。一旦价格没有按预期上涨,投资人就会因为担心亏损扩大而平仓,结束交易,由此市场会由买进势头转变为卖出势头。可见,外汇投资,其实也是一种心理游戏。

对抗市场容易导致亏损

外汇市场的价格变化反应了投资人的心理,也就是说预期看涨的投资人多,买势便会增强;预期价格下跌的人多,卖单就会增加,价格会下跌。

投资外汇的时候,要善于解读市场心理。无论你认为自己的想法有多正确,一旦市场方向不如预期,就要明白自己的想法并非市场的多数,必须及时止损,不要固执己见的去对抗市场,这只会让亏损越来越大,甚至会被强制平仓出场。

既然外汇价格是被市场心理驱动的,而人心难以捉摸,那么,看待市场时也需要时刻保持理性。

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