فصل 19 2023.7.27 近期美小麦基本面与技术面浅析
近期美小麦基本面与技术面浅析
美小麦从2023年6月初到现在，呈现日线级别均线密集区间大震荡的形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下美小麦的近期大震荡的逻辑。
以下是近期美小麦几大消息面影响事件：
俄乌黑海运粮协议于7月17日到期未续
7月17日，俄罗斯已正式通知土耳其和乌克兰以及联合国秘书处，俄罗斯反对延长黑海港口农产品(6.820, -0.06, -0.87%)外运协议。2022年7月，俄罗斯、乌克兰、土耳其和联合国共同签署了黑海港口农产品外运协议，此前曾经过多次续签。根据最初协商，各方同意设立联合协调中心，对乌克兰谷物等农产品经黑海出口运输提供安全保障，也保障俄罗斯粮食与化肥进入国际市场。
俄罗斯与乌克兰均是重要的粮食出口国
俄罗斯和乌克兰是世界上两个主要的农业生产国，也是小麦、大麦、玉米、油菜籽、菜籽油、葵花籽和葵花籽油市场的主要参与者。美联社曾称，在俄乌冲突爆发后，有“世界粮仓”之称的乌克兰粮食供应中断，加剧了全球粮食危机，并导致全球粮食价格飙升。而黑海港口农产品外运协议则保证进出乌克兰港口的船只不会受到攻击。该协议被誉为战争中的希望灯塔。
IMF指印度食米出口限制加剧食物通胀全球粮价今年或升10%至15%
印度政府20日宣布，为保障国内市场供应，印度将禁止除蒸谷米和印度香米外的大米出口，即日生效。此举引发市场对全球食品通胀进一步加剧的担忧。
印度消费者事务、食品和公共分配部当天发布公告说，强季风降雨对农作物造成严重损害，在大米零售价格一个月内上涨3%后，政府决定实施限制大米出口。
2022年俄乌冲突对全球粮食价格有较大影响，第三世界粮食进口国存在饥饿危机
2022年2月俄乌冲突爆发后，全球粮食价格一路飙升，但随着俄乌黑海运粮协议的签订，全球粮食供应链逐步回到常态，2022下半年以来，全球粮价一路走低。由于俄罗斯与乌克兰均是重要的粮食出口国，冲突局势对全球粮价有明显影响。由于17日后俄乌双方未能就运粮协议达成一致，全球粮价一路走高，全球尤其是依赖粮食进口的第三世界国家有面临粮食危机的风险。
粮价走高利好种子，化肥等行业，但利空粮食成本占比较高的行业
粮食价格在高位时，农业种植的积极性将大大提高，随着将导致种子和化肥等生产资料的需求提高，不少种业企业和化肥企业在2022年业绩都相当亮眼，均得益于2022年的粮食价格处于较高水平。
但部分行业成本占比中粮食占比较高，粮价上涨将侵蚀行业毛利率。例如生猪行业饲用玉米的需求较为刚性，餐饮行业中大米成本占比较高，部分零食食品中成本主要为原材料。
哈萨克斯坦粮食联盟的代表叶文?卡拉巴诺夫表示，在新的谷物年度，中国可能成为哈萨克斯坦小麦的主要买家之一。这有助于支持该国小麦价格。由于俄罗斯小麦在中亚市场上构成咄咄逼人的竞争压力，因此开辟中国市场有助于支持哈萨克斯坦的小麦需求。
如果物流没有问题，哈萨克斯坦每年向中国出口小麦的实际潜力将达到150万吨。如果能够通过霍尔果斯对华供应小麦，这一数量可能会增加到每年250万吨。
卡拉巴诺夫表示，目前哈萨克斯坦的头号小麦进口国是乌兹别克斯坦，每年最多进口300万吨小麦。如果能够有中国这样的买家，将会支持小麦价格。他表示哈萨克斯坦将主要对中国供应优质制粉小麦，因为本季中国饲料小麦丰收。他补充说，如果早些时候中国购买我们的饲料小麦和优质制粉小麦，那么今年将只购买优质制粉小麦。
从以上基本面变化来看，小麦的利多消息远多于利空消息，供需两端大部分的利多与利空对冲后，美小麦的大级别走势依然是偏多的！那么未来一段时间，需要重点区分所有农产品中孰强孰弱，然后将美小麦的相对强弱关系，选择其他品种对冲风险！
上图是美小麦日线别K线图叠加2022年3月初的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美小麦周线别K线图叠加最近2022年3月的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美小麦月线别K线图叠加2000年底部和1996年高点的对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，日线级别233均线压制，日线级别55MA支撑，未来一段时间，大概率继续对上突破；2，周线级别，从今年2月至今都在周线级别均线密集区间震荡，短期内没有破位走出现有震荡区间的意愿；3，月线级别，即将回顶月线级别21MA，然后再选择新的方向进行突破！
