إن ارتفاع أسعار الذهب وهبوطها مرتبطان بعدة عوامل ، أكثرها شيوعًا هو ارتفاع أسعار الفائدة ، وهذا العامل هو محور اهتمام العديد من المستثمرين ، وهنا سأقوم بتحليله بالتفصيل.
زيادة سعر الفائدة تعني أن البنوك ترفع أسعار الفائدة على الودائع والقروض.إذا تم شرح زيادة السعر بشكل رسمي أكثر ، فهذا يعني أن البنك المركزي لبلد أو منطقة يرفع بالفعل أسعار الفائدة ، مما سيزيد من تكاليف الاقتراض للبنوك التجارية من البنك المركزي ، وبالتالي إجبار السوق على زيادة الفائدة أيضًا.
الغرض من رفع أسعار الفائدة يشمل خفض المعروض النقدي ، وقمع الاستهلاك ، وقمع التضخم ، وتشجيع الودائع ، وتباطؤ المضاربة في السوق ، وما إلى ذلك.
رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، كما يوحي الاسم ، يعني أن البنك المركزي الأمريكي يرفع معدلات الودائع ، مما قد يشجع الأموال على العودة إلى البنوك الأمريكية. وهناك نقطة أخرى لرفع أسعار الفائدة وهي أيضًا ظاهرة تثبت أن الاقتصاد الأمريكي ، والتوظيف ، وتحسن معدل التضخم. كان من المعتاد أن تمنح الحكومة الأمريكية فائدة قدرها 100 دولار سنويًا ، والآن يمكن دفع نفس الأموال حتى 200 دولار أمريكي ، وهذه الزيادة هي زيادة في أسعار الفائدة. في الواقع ، كثير من الناس على دراية احتمالية زيادة سعر الفائدة ، لذلك لن أشرح الكثير هنا.
منذ عام 1982 ، شهد الاحتياطي الفيدرالي 5 جولات من الارتفاعات الكبيرة في أسعار الفائدة ، كما هو موضح في الجدول أدناه.
كما هو موضح في الجدول أعلاه ، فإن الفارق الزمني بين زيادات سعر الفائدة الخمس التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي يبلغ حوالي 4 سنوات.وعلى الرغم من أن الغرض من رفع أسعار الفائدة هو التحكم في التضخم ، فإن أسباب رفع أسعار الفائدة في كل مرة بسبب التضخم مختلفة.
كان الارتفاع الأول في معدل الفائدة بسبب التضخم في الولايات المتحدة الذي وصل إلى 13.5 ٪ في عام 1981 ، بالقرب من التضخم المفرط. يقوم الاحتياطي الفيدرالي بقمع التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة على نطاق واسع.
كان الارتفاع الثاني في أسعار الفائدة بسبب انهيار سوق الأسهم الأمريكية في عام 1987 ، وخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل عاجل لإنقاذ السوق. بسبب إنقاذ السوق في الوقت المناسب والتأثير المنخفض لسوق الأوراق المالية على الاقتصاد ، استمر التضخم في الارتفاع منذ عام 1988 ، وبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة استجابة لذلك.
كان الارتفاع الثالث في أسعار الفائدة بسبب الركود في الفترة 1990-1991 في الولايات المتحدة ، وعودة الانتعاش الاقتصادي في عام 1994. من أجل السيطرة على التضخم ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة استجابة لذلك ، وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية بحدة. يعتبر ارتفاع المعدل هذا أيضًا أحد العوامل التي أدت إلى اندلاع الأزمة المالية الآسيوية في عام 1997.
كان الارتفاع الرابع في معدل الفائدة بسبب النمو القوي في الولايات المتحدة في عام 1999 وانخفاض البطالة إلى 4٪. أدى ازدهار الإنترنت إلى التضخم ، ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة استجابة لذلك ، وبعد انفجار فقاعة الإنترنت بالكامل في عام 2000 ، سقط الاقتصاد العالمي في حالة ركود مرة أخرى.
كانت الزيادة الخامسة في أسعار الفائدة بسبب ظهور فقاعة سوق الإسكان في الولايات المتحدة في ذلك الوقت. وقد حفزت التخفيضات الحادة السابقة في أسعار الفائدة الفقاعة في الولايات المتحدة. وفي عام 2004 ، ارتفع التضخم ، وبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسات أدى الارتفاع المستمر في أسعار الفائدة بشكل مباشر إلى انفجار فقاعة العقارات في الولايات المتحدة ، إلى أن تسببت أزمة الرهن العقاري في أزمة مالية عالمية.
ما ورد أعلاه هو ملخص موجز للارتفاعات الخمس الماضية لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، والخطوة التالية هي النقطة الرئيسية ، وهي أيضًا موجة من ارتفاع أسعار الفائدة أقرب إلينا. دخلت الولايات المتحدة جولة جديدة من دورة رفع أسعار الفائدة في 17 ديسمبر 2015. تم رفع سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية ، وهو أول رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ يونيو 2006 ، مما يعني أيضًا أن الولايات المتحدة قد دخلت دورة جديدة من رفع أسعار الفائدة.
في الوقت نفسه ، سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة تدريجية. ولدى الاحتياطي الفيدرالي هدفان رئيسيان لرفع أسعار الفائدة هذه المرة ، أحدهما زيادة الاستثمار وخلق فرص العمل ، والآخر هو التحكم في التضخم والحفاظ على الهيمنة بشكل أفضل من الدولار الأمريكي بين العملات العالمية.
هذه المرة ، منذ نهاية عام 2015 ، بدأ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يلين جولة جديدة من رفع أسعار الفائدة ، مما يعني أيضًا أن الاقتصاد الأمريكي قد بدأ في التعافي والقوة. ولا تتأثر وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة بعوامل مثل التوظيف والتضخم والبطالة .. قريباً ، لكنها لا تزال في خضم ارتفاع مستمر ومتسق في الأسعار.
بادئ ذي بدء ، ليس من الصعب فهم "حقائق البيع والشراء" حرفيًا. ما يسمى بتوقعات البيع هو البيع وفقًا للأخبار. لماذا يتم بيع التوقعات عند رفع أسعار الفائدة ، كما هو موضح في الشكل أدناه .
وهذا يعني أن رفع أسعار الفائدة يعد أمرًا سيئًا بالنسبة للذهب وصعودي للدولار ، وعندما يتم اعتبار رفع سعر الفائدة مطبقًا ، سيبدأ الجميع في بيع ذهبهم.
تشير الأخبار هنا إلى حالة من الذعر والإشاعات الاستباقية ، حيث يتم بيع الذهب على أساس إشاعات السوق والتوقعات السلبية ، وبالتالي فإن سعر الذهب سينخفض عشية رفع أسعار الفائدة.
ثم عندما يستمر سعر الذهب في الانخفاض لفترة من الوقت ، بعد تنفيذ رفع سعر الفائدة أو استيعاب التوقعات ، فإن السوق لن يلاحق البيع عند مستوى منخفض ، لأن الأخبار التي يعرفها الجميع موجودة بالفعل. عديم القيمة.
في الوقت نفسه ، فإن رفع سعر الفائدة بحد ذاته هو سياسة يتم تنفيذها عندما تسمح الظروف الاقتصادية بذلك. في الواقع ، يشعر الناس بقلق أكبر بشأن ما إذا كان النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة يمكن أن يواكب ارتفاع السعر بعد تنفيذ رفعه. فهل سيكون سعر الفائدة أن تكون ظاهرة سطحية وتفشل في عكس مستوى التعافي الاقتصادي بشكل حقيقي ، مما سيقود المستثمرين إلى شراء الذهب مرة أخرى لتجنب المخاطر الناجمة عن عدم الاستقرار وعدم اليقين بعد رفع أسعار الفائدة.
بشكل عام ، فإن توقع ارتفاع أسعار الفائدة يكون سلبياً بالنسبة للذهب ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب ، وهناك شيء من هذا القبيل: توقعات البيع ، أو حقائق الشراء أو حقائق البيع ، أو توقعات الشراء.
في السنوات الأخيرة ، قبل كل رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، انخفض الذهب في أوقات مختلفة ، وهذا الانخفاض يرجع إلى الترقب الذي ذكرناه للتو ، لذلك قبل رفع أسعار الفائدة ، كان الاستثمار أكثر تركيزًا على بيع الذهب بشكل أساسي ، أي الذهب على المكشوف.
ومع ذلك ، عندما يتم تنفيذ رفع سعر الفائدة ، يحتاج المستثمرون إلى تغيير اتجاه استثماراتهم ، لأن سعر الذهب سيرتفع بشكل عام بعد تنفيذ زيادة سعر الفائدة.
لماذا يرتفع سعر الذهب؟ لأنه إذا تم رفع أسعار الفائدة ، سيكون هناك حالة من حقائق الشراء ، مما يؤدي إلى ارتفاع الذهب ؛ إذا لم يتم رفع أسعار الفائدة ، فسوف يرتفع الذهب أيضًا.
على سبيل المثال ، في مارس 2017 ، بعد ارتفاع أسعار الفائدة ، ارتفع سعر الذهب في الساعات الأولى من الصباح ، واستمر في الاتجاه التصاعدي في أيام التداول القليلة التالية دون رد اتصال ، وهو ما لم يمنح فرص الشراء في الأساس. عند التساؤل عما إذا كان سعر الذهب سينخفض بعد أسعار الفائدة ، يكون سعر الذهب قد ارتفع بالفعل بعشرات الدولارات.
في ديسمبر 2015 عندما رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة ، انخفض سعر الذهب ، ثم ارتفع ، مع زيادة تقارب 300 دولار أمريكي للأونصة.بعض المستثمرين مجنونون ، والمستثمرون منذ فترة طويلة لا يجرؤون على العمل.
على أي حال ، بعد رفع أسعار الفائدة ، يميل الذهب إلى الارتفاع في اتجاه عام ، ويجب على المستثمرين أيضًا اتباع اتجاه مثل هذه الأخبار المتوقعة ، لأن الغرض من رفع أسعار الفائدة ليس الضغط على الذهب ، ولكن فقط للحفاظ على استقراره. الدولار الأمريكي الذهب هو دولار أمريكي فقط ، عملة أو سلعة فقط.
باختصار ، يجب أن تكون العملية المحددة هي بيع الذهب قبل رفع أسعار الفائدة ، أو شراء الذهب في يوم رفع أسعار الفائدة ، أو اتباع الاتجاه العام ، أو فهم الفوائد التي يجلبها السوق.
تذكير بالمخاطر: تذكر أن تأخذ الربح ووقف الخسارة عند التداول ، وتضع إدارة المخاطر في المقام الأول.
يجمع
