أهم مركز مالي في العالم؟ مكان ملاعق فضية أسطورية ومظلات ذهبية؟ مركز للرأسمالية الوحشية؟ أو كل ما سبق. تعتبر وول ستريت أشياء كثيرة لكثير من الناس ، وما تعرفه حقًا عنها يعتمد على من تسأل. في حين أن التصورات عن وول ستريت قد تختلف على نطاق واسع ، فلا خلاف على أن لها تأثيرًا دائمًا ليس فقط على الاقتصاد الأمريكي ، ولكن أيضًا على الاقتصاد العالمي.
في مانهاتن ، مدينة نيويورك ، تحتل وول ستريت في الواقع بضع بنايات فقط ، أقل من ميل واحد ؛ ومع ذلك ، فإن تأثيرها عالمي. يشير مصطلح "وول ستريت" في الأصل إلى بعض شركات السمسرة المستقلة الكبيرة التي هيمنت على صناعة الاستثمار الأمريكية. ولكن نظرًا لأن الخطوط الفاصلة بين البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية غير واضحة منذ عام 2008 ، من الناحية المالية الحالية ، فإن وول ستريت هي مصطلح شامل للعديد من اللاعبين في صناعة الاستثمار والتمويل الأمريكية. وهذا يشمل أكبر البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية وصناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول وشركات التأمين والوسطاء وتجار العملات والسلع والمؤسسات المالية والمزيد.
في حين أن العديد من هذه الكيانات قد يكون مقرها في مدن أخرى ، مثل شيكاغو وبوسطن وسان فرانسيسكو ، لا تزال وسائل الإعلام تشير إلى الاستثمار والصناعة المالية في الولايات المتحدة باسم وول ستريت أو ببساطة "وول ستريت". ومن المثير للاهتمام أن كلمة "وول ستريت" مرادفة لصناعة الاستثمار في الولايات المتحدة ، وتظهر "شوارع" مماثلة في مدن معينة حيث تتجمع صناعة الاستثمار ، مثل باي ستريت في كندا وشارع دلال في الهند. ستريت).
الولايات المتحدة هي أكبر اقتصاد في العالم ، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي (GDP) 21.4 تريليون دولار في عام 2019 ، وهو ما يمثل 24.8٪ من الناتج الاقتصادي العالمي. إنه 1.5 مرة حجم ثاني أكبر اقتصاد في الصين (الناتج المحلي الإجمالي لعام 2019 = 14.14 تريليون دولار). تعد الولايات المتحدة إلى حد ما هي الأكبر في العالم من حيث القيمة السوقية ، حيث تمثل 40٪ من القيمة السوقية العالمية (اعتبارًا من أغسطس 2018). السوق اليابانية متقدمة جدًا ، حيث تمثل ما يزيد قليلاً عن 7.5٪ من القيمة السوقية العالمية.
تتمتع وول ستريت بتأثير كبير على الاقتصاد العالمي لأنها المركز التجاري لأكبر سوق مالي في أغنى دولة في العالم. تعد وول ستريت موطنًا لبورصة نيويورك (NYSE) التي تحظى باحترام كبير ، وهي الشركة الرائدة عالميًا بلا منازع من حيث متوسط حجم التداول اليومي وإجمالي القيمة السوقية للشركات المدرجة فيها. يقع المقر الرئيسي لبورصة ناسداك ، ثاني أكبر بورصة في العالم ، في وول ستريت.
تؤثر وول ستريت على الاقتصاد الأمريكي بعدة طرق ، من أهمها:
تأثير الثروة: سوق الأوراق المالية المزدهر له "تأثير الثروة" على المستهلكين ، على الرغم من أن بعض الاقتصاديين البارزين يؤكدون أن هذا التأثير يكون أكثر وضوحًا خلال طفرة الإسكان منه خلال السوق الصاعدة. ولكن يبدو من المنطقي أنه عندما يكون سوق الأسهم ساخنًا ، وعندما تحقق محافظهم مكاسب كبيرة ، قد يكون المستهلكون أكثر ميلًا للاستثمار في المشاريع الكبيرة.
ثقة المستهلك : يحدث السوق الصاعد عادة عندما تكون الظروف الاقتصادية مواتية للنمو ويكون المستهلكون والشركات واثقين من الآفاق المستقبلية. عندما تكون ثقتهم عالية ، يميل المستهلكون إلى إنفاق المزيد ، مما يعزز الاقتصاد الأمريكي ، حيث يمثل الإنفاق الاستهلاكي حوالي 70 في المائة من الاقتصاد الأمريكي.
استثمارات الأعمال : خلال السوق الصاعدة ، يمكن للشركات استخدام أسهمها باهظة الثمن لزيادة رأس المال ، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك للحصول على الأصول أو المنافسين. تؤدي زيادة الاستثمار في الأعمال إلى زيادة الإنتاج الاقتصادي وخلق المزيد من فرص العمل.
هناك علاقة تكافلية بين سوق الأسهم والاقتصاد ، حيث يقود أحدهما الآخر في حلقة ردود فعل إيجابية خلال الأوقات الجيدة. ولكن في أوقات عدم اليقين ، يمكن أن يكون للاعتماد المتبادل بين سوق الأوراق المالية والاقتصاد ككل عواقب سلبية خطيرة. يعتبر الانخفاض الحاد في سوق الأسهم نذيرًا للركود ، لكنه ليس مؤشرًا موثوقًا به بأي حال من الأحوال.
على سبيل المثال ، تسبب انهيار وول ستريت عام 1929 في الكساد الكبير في الثلاثينيات ، لكن انهيار عام 1987 لم يتسبب في حدوث ركود. أدى هذا التناقض إلى التصريح الشهير الحائز على جائزة نوبل بول سامويلسون بأن سوق الأسهم تنبأ بتسع فترات من الركود الخمسة الماضية.
تقود وول ستريت الأسهم الأمريكية ، والتي تعد بدورها رائدة في الاقتصاد العالمي. نتج الركود العالمي في عامي 2000-02 و2008-2009 في الولايات المتحدة ، وانفجار فقاعة التكنولوجيا وانهيار الإسكان على التوالي. لكن يمكن أن تكون وول ستريت أيضًا حافزًا للتوسع العالمي ، كما يتضح من مثالين من هذه الألفية. بدأ التوسع الاقتصادي العالمي في الفترة 2003-2007 بارتفاع ضخم في وول ستريت في مارس 2003. بعد ست سنوات ، في أسوأ ركود منذ الكساد الكبير في الثلاثينيات ، انتعشت وول ستريت بحدة في مارس 2009 ، وبدأت الهوة الاقتصادية في الانتعاش.
تستند أسعار الأسهم والموجودات المالية الأخرى إلى المعلومات الحالية المستخدمة لعمل افتراضات معينة حول المستقبل ، والتي تشكل الأساس لتقدير القيمة العادلة للأصول. عندما يتم إصدار المؤشرات الاقتصادية ، يكون التأثير على وول ستريت عادةً ضئيلاً عند قياسه كما هو متوقع (أو ما يسمى "توقعات الإجماع" أو "متوسط تقديرات المحللين"). ولكن إذا كان أفضل بكثير مما كان متوقعًا ، فقد يكون إيجابيًا لوول ستريت ؛ وعلى العكس ، إذا كان أسوأ من المتوقع ، فقد يكون سلبيًا لوول ستريت. يمكن قياس هذا التأثير الإيجابي أو السلبي من خلال التغييرات في مؤشرات الأسهم ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
على سبيل المثال ، بافتراض أن الاقتصاد الأمريكي في حالة انكماش ، فمن المتوقع أن تظهر بيانات الوظائف المقرر إجراؤها في أول جمعة من الشهر المقبل أن الاقتصاد الأمريكي خلق 250 ألف وظيفة. ولكن عندما صدر تقرير الوظائف ، أظهر أن الاقتصاد لم يخلق سوى 100 ألف وظيفة. قد تدفع بيانات الوظائف الضعيفة بعض الاقتصاديين ومراقبي السوق في وول ستريت لإعادة التفكير في افتراضاتهم حول النمو المستقبلي للاقتصاد الأمريكي ، على الرغم من أن إحدى البيانات كانت أقل من الاتجاه. قد تخفض بعض شركات وول ستريت توقعاتها للنمو الاقتصادي الأمريكي ، وقد يخفض الاستراتيجيون في هذه الشركات أهدافهم لمؤشر S&P 500. قد يختار المستثمرون المؤسسيون الكبار الذين هم عملاء لشركات وول ستريت هذه الخروج من بعض المراكز الطويلة بعد تلقي التوقعات المخفضة. قد تؤدي عمليات البيع هذه في وول ستريت إلى انخفاض حاد في مؤشرات الأسهم اليوم.
يتم تغطية معظم الشركات المتوسطة والكبيرة من قبل العديد من المحللين الباحثين الذين توظفهم شركات وول ستريت. يتمتع هؤلاء المحللون بمعرفة عميقة بالشركات التي يغطونها ويبحثون عنها من قبل مستثمري "جانب الشراء" المؤسسي (صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة ، إلخ). تحليلهم ورؤاهم. يتم تخصيص جزء من الوظيفة البحثية للمحلل لتطوير النماذج المالية للشركات التي يقوم بتغطيتها واستخدام هذه النماذج لتوفير إيرادات ربع سنوية (وسنوية) وتوقعات EPS لكل شركة. يُعرف متوسط الإيرادات الفصلية للمحللين وتوقعات أرباح السهم (EPS) لشركة ما باسم "تقديرات وول ستريت" أو "تقديرات وول ستريت".
لذلك عندما تقدم شركة ما تقارير عن نتائجها ربع السنوية ، إذا كانت تبلغ عن الإيرادات وربح السهم بما يتماشى مع تقديرات ستريت ، يقال إن الشركة قد استوفت تقديرات أو توقعات وول ستريت. ولكن إذا تغلبت الشركة على توقعات وول ستريت أو أخطأت فيها ، فقد يكون رد فعل سعر السهم هائلاً. عادة ما تشهد الشركات التي تجاوزت توقعات وول ستريت ارتفاع أسعار الأسهم ، بينما يمكن للشركات التي تخيب الآمال أن ترى أسعار أسهمها تنخفض.
تشمل بعض الانتقادات الموجهة إلى وول ستريت ما يلي:
إنه سوق مزور: في حين أن وول ستريت تعمل بشكل عادل ومربع في معظم الأوقات ، فإن الشريك المؤسس لمجموعة جاليون راج راجاراتنام والعديد من SAC Capital Advisors) إدانة برسوم التداول من الداخل قد عززت وجهة النظر في بعض الدوائر بأن الأسواق يتم التلاعب بها.
يشجع على المجازفة غير العادلة : يشجع نموذج الأعمال في وول ستريت على المجازفة المشوهة لأن المتداولين يمكنهم تحقيق أرباح ضخمة إذا كانت الرهانات ذات الرافعة المالية صحيحة ، لكن لا يتعين عليهم تحمل خسائر فادحة إذا كانوا مخطئين. يُعتقد أن الإفراط في المخاطرة قد ساهم في انهيار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في 2008-2009.
مشتقات وول ستريت هي أسلحة دمار شامل : حذر وارن بافيت في عام 2002 من أن المشتقات التي طورتها وول ستريت كانت أسلحة دمار شامل مالية ، واتضح أنه خلال انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة ، كان هناك هبوط حر للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
يمكن أن تؤدي وول ستريت إلى تراجع الاقتصاد كما تمت مناقشته سابقًا ، كما رأينا في الركود العظيم في 2008-2009.
تحتاج عمليات الإنقاذ إلى أموال دافعي الضرائب أكبر من أن تفشل : فالبنوك والشركات الكبيرة في وول ستريت التي تعتبر "أكبر من أن تفشل" تحتاج إلى أموال دافعي الضرائب إذا احتاجوا إلى عمليات الإنقاذ.
غير متصل بالشارع الرئيسي : يرى الكثير من الناس وول ستريت كمكان يكثر فيه الوسطاء غير الضروريين ويحققون أرباحًا جيدة على الرغم من أنهم لا يضيفون قيمة إلى الاقتصاد الحقيقي كما يفعل مين ستريت.
تلهم وول ستريت حسد البعض وغضب الكثيرين : مدفوعات وول ستريت الشائعة إلى حد ما البالغة مليون دولار تلهم حسد البعض وغضب الكثيرين ، خاصة بعد الركود 2008-2009. ادعت احتلوا وول ستريت ، على سبيل المثال ، في بيانها أنها "تقاوم القوة المدمرة للبنوك الكبرى والشركات متعددة الجنسيات في العملية الديمقراطية ، ودور وول ستريت في إحداث انهيار اقتصادي تسبب في أسوأ ركود منذ أجيال. . "
تتكون وول ستريت من أكبر بورصة وأكبر الشركات المالية ويعمل بها آلاف الأشخاص. باعتبارها مركز التجارة لأكبر اقتصاد في العالم ، فإن وول ستريت لها تأثير دائم ليس فقط على الاقتصاد الأمريكي ، ولكن على الاقتصاد العالمي أيضًا.
يجمع
