الأصل والتنمية: كيف تطورت تجارة الفوركس من العصور القديمة إلى العصر الحديث؟

سوق الصرف الأجنبي (فوركس ، فوركس أو سوق العملات باختصار) هو سوق مالي منتشر في جميع أنحاء العالم لتداول العملات. باستثناء أيام السبت والأحد والعطلات الرئيسية في الدولة التي يقع فيها المركز التجاري ، تعمل المراكز المالية في جميع أنحاء العالم بدورها وفقًا لموقعها ، مما يمكّن سوق الصرف الأجنبي من تداول العملات المختلفة على مدار 24 ساعة في اليوم.

صناعة الصرف الأجنبي لها تاريخ "ثقيل" للغاية ، ولا تزال سوقًا مالية لا مثيل لها حتى الآن ، وحجمها لا مثيل له حتى الآن ، ولا يمكن لأحد أن يتوقع بوضوح ما سيصبح في المستقبل. إن الصحة والنظام والشفافية هي توقعات كل شخص يعمل في مجال الصرف الأجنبي لاحتمال هذه الصناعة. نحن ننظر إليه الآن ، وهناك العديد من الأشياء التي تجعل الناس يشعرون بالاهتمام ، وحتى السحر.

مع تطور تداول العملات الأجنبية ، بدأ المزيد والمزيد من الناس في التعلم والاستثمار في تداول العملات الأجنبية.هل تعرف متى يكون أصل العملات الأجنبية؟ كيف تطورت من العصور القديمة إلى العصر الحديث؟ هل تداول العملات الأجنبية متاح فقط في العصر الحديث؟ اليوم سوف نأخذك لفهم أصل وتطور العملات الأجنبية.

تشكيل تجارة الفوركس القديمة

صورة

تداول الفوركس ليس جديدًا بأي حال من الأحوال ، يمكن تتبع تاريخ التداول الأول إلى قرون. توجد عملات مختلفة والحاجة إلى التبادل منذ البابليين. يُعتقد أن البابليين هم أول من استخدم النقود الورقية والإيصالات. لم تحدث المضاربة تقريبًا ، وبالطبع في ذلك الوقت ، كان من الممكن أن يكون هناك رد فعل عنيف ضد المضاربات الكبيرة كما هي في السوق اليوم.

في ذلك الوقت ، تم تقييم البضائع من حيث أسعار السلع الأخرى (المعروفة أيضًا باسم المقايضة). أدت قيود هذا النظام إلى ظهور وسائل تبادل مقبولة بشكل عام. من المهم أن يكون لديك أساس مشترك للقيمة يمكن إنشاؤه. خدم الأسنان والريش وحتى العظام هذا الغرض في بعض الاقتصادات ، ولكن سرعان ما تحولوا إلى معادن مختلفة ، وخاصة الذهب والفضة ، كوسائل دفع مقبولة ومخازن موثوقة للقيمة.

ثم في فترة "التلمود" ظهر "تجار الصرافة" ، وهم يساعدون بشكل أساسي الآخرين في صرف العملات ، ثم يتقاضون عمولات أو رسوم. هؤلاء الناس يشغلون ركنًا صغيرًا في المدينة ، أو يقيمون كشكًا خارج معبد يرتاده الوثنيون.

حوالي القرن الرابع الميلادي ، سيطرت الحكومة البيزنطية على شركة احتكرت معاملات الصرف الأجنبي.

في عام 1472 ، ظهر أول "بنك" رسمي حقيقي في العالم في توسكانا بإيطاليا - Banca Monte Dei Paschi di Siena. لا يزال البنك يعمل حتى يومنا هذا.

في القرن الخامس عشر الميلادي ، من أجل تلبية احتياجات صرف العملات لتجار المنسوجات ، فتحت عائلة ميديشي بنوكًا في الخارج وبدأت في استخدام "دفتر الحساب الجاري" لمعالجة المعاملات. يمكن أن تعرض هذه السجلات حسابات الصرف الأجنبي ، وكذلك حسابات العملة المحلية مع البنوك الأجنبية.

ظل سوق الصرف الأجنبي في أمستردام نشطًا خلال القرنين السابع عشر والثامن عشر. يقوم الوكلاء والتجار في المملكة المتحدة وهولندا بتبادل متكرر للغاية للعملات الأجنبية.

أصول تجارة الفوركس الحديثة

صورة

تم تشكيل سوق الصرف الأجنبي الحديث في السبعينيات ، وعلى مدار الثلاثين عامًا الماضية ، فرضت الحكومة قيودًا على معاملات الصرف الأجنبي ، ووضع نظام بريتون وودز بعد الحرب العالمية الثانية قواعد إدارة العملات للأعمال والتمويل في الدول الصناعية الكبرى في العالم.

في الولايات المتحدة في خمسينيات القرن التاسع عشر ، بدأت شركة تدعى Alexander Brown & Sons في تداول العملات الأجنبية واعتبرت لاعبًا رائدًا في السوق. من بين رواد تداول العملات الأجنبية في التاريخ الأمريكي أيضًا JMDo Espirito Santo de Silva ، الذي سُمح له بإجراء تداول العملات الأجنبية في ثمانينيات القرن التاسع عشر.

في عام 1880 ، تم تشكيل النظام النقدي مع الذهب كعملة قياسية. لهذا السبب ، يعتبر الكثير منا أن هذا العام هو العام الأول للعملات الأجنبية الحديثة.

من عام 1899 إلى عام 1913 ، زادت احتياطيات النقد الأجنبي بنسبة 10.8٪ ، بينما زادت احتياطيات الذهب بنسبة 6.3٪ فقط ، مما يدل على أن سوق الصرف الأجنبي الناشئ قد تم تقييمه تدريجياً.

في عام 1902 ، في هذا العام ، ظهر اثنان من وسطاء الصرف الأجنبي في لندن. في عام 1913 ، تم إجراء ما يقرب من نصف معاملات الصرف الأجنبي في العالم بالجنيه الإسترليني. هذا له أهمية كبيرة لتشكيل سوق رأس المال البريطاني. ارتفع عدد بنوك الصرف الأجنبي في بريطانيا من ثلاثة في عام 1860 إلى 71 في عام 1913.

على الرغم من أن الجنيه الإسترليني كان يهيمن إلى حد كبير على تداول العملات الأجنبية في ذلك الوقت ، إلا أن المملكة المتحدة نفسها كانت غائبة في السنوات الأولى من القرن العشرين. أكثر مراكز تداول العملات الأجنبية نشاطًا هي باريس ونيويورك وبرلين. ظلت لندن والإمبراطورية البريطانية بأكملها صامتتين نسبيًا حتى عام 1914.

لم يتم إنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 1914 وبدأ النظام المصرفي الأمريكي في طباعة عملته الخاصة ، الدولار الأمريكي. في العشرينات من القرن الماضي ، بدأت بعض العائلات في النمو لتصبح شخصيات مهمة في صناعة الصرف الأجنبي.

1930. تأسس بنك التسويات الدولية في بازل ، سويسرا. تم تأسيس البنك لتقديم الدعم المالي للدول المستقلة حديثًا والدول التي تواجه عجزًا مؤقتًا في ميزان مدفوعاتها.

بعد الحرب العالمية الثانية ، تم توقيع اتفاقية بريتون وودز. وفقًا للاتفاقية ، يمكن أن تتقلب أسعار صرف عملات مختلف البلدان مقابل الدولار الأمريكي في حدود 1٪ فقط من سعر الصرف القانوني. في وقت لاحق ، ألغى الرئيس نيكسون اتفاقية بريتون وودز ، وأصبح سعر الصرف الثابت غير صالح. منذ ذلك الحين بدأ نظام سعر الصرف العائم.

من عام 1972 إلى مارس 1973 ، تم إغلاق سوق الصرف الأجنبي بسبب تأثير اتفاقية بريتون وودز والاتفاقية الأوروبية المشتركة العائمة.

كان عام 1973 نقطة تحول حقيقية في تاريخ سوق الفوركس الحديث. في هذا العام انتهى عصر قيود سعر الصرف بين الدول والمعاملات المصرفية وعمليات الصرف الأجنبي المقيدة ، وبدأ السوق يدخل عصر أسعار الصرف العائمة الشاملة.

تأثير الحروب العالمية على تطور النقد الأجنبي

قبل الحرب العالمية الأولى بوقت طويل ، دعمت معظم البنوك المركزية عملاتها مقابل الذهب. ومع ذلك ، فإن معيار تداول الذهب لديه ضعف في حالات الصعود والهبوط الجامحة. مع تقوية الاقتصاد ، ستستورد الدولة الذهب بكميات كبيرة من الخارج حتى تستنفد احتياطيات الذهب التي تحتاجها لدعم عملتها. نتيجة لذلك ، يتقلص المعروض النقدي ، وترتفع أسعار الفائدة ، ويتباطأ الاقتصاد إلى نسب ركود.

في نهاية المطاف ، وصلت أسعار السلع إلى أدنى مستوياتها ، الأمر الذي كان جذابًا للبلدان الأخرى ، التي كانت تشتري الذهب بقوة ، مما ينشط اقتصاداتها حتى يزداد المعروض النقدي ، وتنخفض أسعار الفائدة ، ويتعافى الاقتصاد.

ومع ذلك ، بالنسبة لهذا النوع من معاملات الذهب ، لا يحتاج البنك المركزي بالضرورة إلى تغطية احتياطيات الحكومة من النقد الأجنبي بالكامل. هذا الوضع ليس شائعا. ومع ذلك ، عندما تغذي عقلية المجموعة الفكرة الكارثية للتحول الهائل إلى الذهب ، يمكن أن يؤدي الذعر إلى ما يسمى بـ "التهافت على البنوك". في غياب الذهب كاحتياطي ، فإن المعروض الهائل من النقود الورقية سيؤدي إلى تضخم مدمر ، مما قد يؤدي إلى عدم الاستقرار السياسي.

تسبب الكساد الكبير وإلغاء معيار الذهب في عام 1931 في ركود حاد في نشاط سوق الصرف الأجنبي. من عام 1931 إلى عام 1973 ، شهد سوق الصرف الأجنبي سلسلة من التغييرات. كان لهذه التغييرات تأثير كبير على الاقتصاد العالمي في وقت كانت فيه المضاربة قليلة في سوق الصرف الأجنبي.

من أجل حماية مصالح البلاد ، تم إدخال ضوابط معززة على النقد الأجنبي لمنع قوى السوق من معاقبة العملة.

في نهاية الحرب العالمية الثانية ، تم التوصل إلى اتفاقية بريتون وودز في يوليو 1944 بمبادرة من الولايات المتحدة. رفض مؤتمر عقد في بريتون وودز ، نيو هامبشاير ، اقتراح جون ماينارد كينز بشأن نظام احتياطي عالمي جديد للعملات يعتمد على الدولار.

تم إنشاء المؤسسات الدولية مثل صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي (البنك الدولي) والاتفاقية العامة بشأن التعريفات الجمركية والتجارة (الجات) حيث سعى المنتصرون الناشئون في الحرب العالمية الثانية إلى تجنب أزمات العملة المتقلبة التي أدت إلى الحرب. .

أنشأت اتفاقية بريتون وودز نظامًا لأسعار الصرف الثابتة التي أعادت جزئيًا معيار الذهب عن طريق تثبيت سعر الدولار مقابل الذهب عند 35.00 دولارًا للأونصة وربط العملات الرئيسية الأخرى بالدولار.

في الستينيات ، تعرض نظام بريتون وودز لضغوط متزايدة مع تحرك اقتصادات البلدان في اتجاهات مختلفة. أدت سلسلة من التعديلات إلى إبقاء النظام واقفاً على قدميه ، ولكن في نهاية المطاف انهارت اتفاقية بريتون وودز في أوائل السبعينيات بعد أن أعلن الرئيس نيكسون وقفاً اختيارياً لقابلية تحويل الذهب في أغسطس 1971. تحت الضغط الهائل من الميزانية الأمريكية المتزايدة والعجز التجاري ، لم يعد الدولار الأمريكي مناسبًا باعتباره العملة الدولية الوحيدة.

نمت تجارة الفوركس على مدى العقود القليلة الماضية لتصبح أكبر سوق عالمي في العالم. قامت معظم الدول بإزالة القيود المفروضة على حركة الأموال ، والسوق حر في تعديل أسعار صرف العملات الأجنبية وفقًا لقيمتها المتصورة.

قدمت المجموعة الاقتصادية الأوروبية نظامًا جديدًا لأسعار الصرف الثابتة ، النظام النقدي الأوروبي ، في عام 1979. بعد توقيع معاهدة ماستريخت في عام 1991 ، واصلت أوروبا السعي إلى استقرار العملة. لم تكن هذه المعاهدة تهدف فقط إلى تثبيت سعر الصرف ، ولكن في الواقع في عام 2002 تم استبدال العملات المعدنية والأوراق النقدية الخاصة ببلدان منطقة اليورو باليورو.

لا تزال لندن السوق الخارجي الرئيسي. في الثمانينيات ، كانت لندن مركزًا رئيسيًا لسوق اليورو دولار. للحفاظ على مكانتها الرائدة في التمويل العالمي ، بدأت البنوك البريطانية في الإقراض بالدولار بدلاً من الجنيه الإسترليني.

الوضع الحالي لسوق الصرف الأجنبي العالمي

صورة

في الوقت الحالي ، يتضاءل حجم سوق الصرف الأجنبي مع حجم أي سوق استثماري آخر. سوق الصرف الأجنبي هو أكبر سوق مالي في العالم.

هناك أكثر من 30 سوقًا رئيسيًا للعملات الأجنبية في العالم ، والتي تقع في بلدان ومناطق مختلفة في جميع قارات العالم. حسب التقسيم الجغرافي التقليدي ، يمكن تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء: آسيا ، وأوروبا ، وأمريكا الشمالية ، ومن أهمها لندن ، ونيويورك ، وطوكيو ، وسنغافورة ، وفرانكفورت ، وزيورخ ، وهونغ كونغ ، وباريس ، ولوس. أنجيليس وسيدني.

من حيث سوق الصرف الأجنبي العالمي ، تحتل المملكة المتحدة المرتبة الأولى ، بمتوسط ​​حجم معاملات يومي يبلغ 3.58 تريليون دولار أمريكي ؛ والولايات المتحدة ، التي تحتل المرتبة الثانية ، 1.37 تريليون دولار أمريكي ؛ ويحتل سوق الصرف الأجنبي في سنغافورة المرتبة الثالثة بـ 633 مليار دولار. بالدولار الأمريكي ؛ احتلت هونغ كونغ المرتبة الرابعة بفارق 632 مليار دولار أمريكي ، واحتلت اليابان المرتبة الخامسة بمتوسط ​​حجم تداول يومي يبلغ 376 مليار دولار أمريكي. الجدير بالذكر أن الصين (شنغهاي) دخلت قائمة ثامن أكبر مركز تداول للنقد الأجنبي في العالم بقيمة 136 مليار دولار أمريكي.

لا يزال الدولار الأمريكي يحافظ على هيمنته على العملة العالمية ، حيث يمثل 88٪ من جميع العملات المتداولة ، بينما ارتفعت حصة اليورو من المعاملات إلى 32٪. في المقابل ، انخفض الين الياباني بنحو 5٪ ، لكنه لا يزال ثالث أكثر العملات تداولا (17٪) ، يليه الجنيه البريطاني (13٪) ، والدولار الأسترالي (7٪) ، والدولار الكندي. (5٪) والفرنك السويسري (5٪).

الآن تطور سوق الصرف الأجنبي إلى سوق مالي بدون توقف على مدار 24 ساعة بحجم تداول يومي يبلغ 6.6 تريليون دولار أمريكي. وباعتباره السوق الأكثر سيولة في العالم ، فإن حجمه يتجاوز بكثير أسواق السلع المالية الأخرى مثل الأسواق العالمية. أسواق الأسهم والعقود الآجلة.

وباعتباره أكثر أسواق المضاربة "نظافة" وإنصافًا وشفافية ، فمن المعتقد أن المزيد والمزيد من المستثمرين سيشاركون فيه. ببساطة ، يقدم سوق الصرف الأجنبي فرصًا هائلة لكسب المال للمستثمر الذكي الحديث.