تبتسم بفخر في بورصة العقود الآجلة ، محطمة وول ستريت! مرحبًا بالجميع ، ومرحبًا بكم في جنة التكنولوجيا ، أنا لاو زو ، صاحب الحديقة. لأنني كنت مشغولاً بالانتخابات الأمريكية ، قمت بتأجيل دورة "نظرية داو واتجاهات". مع زوال غبار الانتخابات العامة ، تضاءل تأثير هذه المهزلة في الولايات المتحدة على الاقتصاد العالمي تدريجيًا. وكما يقول المثل ، "أعط الله ما هو لقيصر لقيصر ، واترك الباقي لترامب ليروى نكتة"! اليوم نواصل الدرس السابق.
لقد أوضحنا بإيجاز في الدروس السابقة الجوانب الأكثر أهمية في نظرية داو. ابتداءً من اليوم ، المحتوى الذي نشرحه مشتق من نظرية داو ، مثل التعريف القياسي لمفهوم الاتجاه ، وتقسيم الأنواع الثلاثة للاتجاهات والمراحل الثلاثة للاتجاهات ، ومبدأ التحقق المتبادل والانحراف المتبادل ، والتفسير. من حجم التداول ، واستخدام نسبة الاسترداد وما إلى ذلك.
لنبدأ بالاتجاهات.
ثلاثة اتجاهات
في طريقة بحث السوق للتحليل الفني ، يعتبر مفهوم الاتجاه هو المحتوى الأساسي تمامًا. جميع الأدوات المستخدمة من قبل الرسامين ، مثل مستويات الدعم والمقاومة ، وأنماط الأسعار ، والمتوسطات المتحركة ، وخطوط الاتجاه ، وما إلى ذلك ، لها غرض وحيد هو مساعدتنا في تقدير اتجاهات السوق حتى نتمكن من التداول في اتجاه الاتجاه. في السوق ، "تداول دائمًا مع الاتجاه" ، أو "لا تتعارض أبدًا مع الاتجاه" ، أو "الاتجاه صديق جيد" ، وما إلى ذلك ، هي كليشيهات بالفعل. لذلك علينا قضاء بعض الوقت في تحديد الاتجاهات وتصنيفها.
بشكل عام ، الاتجاه هو الاتجاه الذي يسير فيه السوق. ومع ذلك ، من أجل التطبيق العملي ، نحتاج إلى تعريف أكثر تحديدًا. في ظل الظروف العادية ، لا يسير السوق بشكل مستقيم في أي اتجاه ، وتتميز حركة السوق بالالتواءات والمنعطفات ، ويشبه مسارها سلسلة من الموجات المتتالية ، مع قمم ووديان واضحة إلى حد ما. يتشكل ما يسمى باتجاه السوق بالاتجاه الذي ترتفع أو تنخفض فيه هذه القمم والقيعان بدورها. سواء كانت هذه الارتفاعات والانخفاضات تصعد بشكل تسلسلي أو تنازلي أو تمتد أفقياً ، فإن اتجاهها يشكل اتجاه السوق. لذلك ، فإننا نعرّف الاتجاه الصعودي على أنه سلسلة من القمم والقيعان الصاعدة المتتالية ، وهو اتجاه هبوطي كسلسلة من القمم والقيعان المتتالية الهابطة ؛ يتم تعريف اتجاه الامتداد الأفقي على أنه سلسلة من القمم والقيعان الأفقية الممتدة بشكل متتابع ، انظر الرسم البياني 1 .
الرسم البياني 1:
الاتجاهات الثلاثة التي ذكرناها هي الصعود والهبوط والامتداد الأفقي لها أسس جيدة. اعتاد الكثير من الناس على التفكير في أن السوق له اتجاهان فقط ، إما صعودًا أو هبوطًا. لكن في الواقع ، للسوق ثلاثة اتجاهات للحركة - للأعلى وللأسفل وللجانبين. بقدر ما يتعلق الأمر بتقدير متحفظ ، على الأقل ثلث الوقت ، يكون السعر في شكل موسع أفقيًا ، والذي ينتمي إلى ما يسمى بنطاق التداول ، لذلك من المهم جدًا فهم هذا الاختلاف. يوضح هذا الامتداد الأفقي أن السوق كان في حالة توازن لفترة من الزمن ، أي في النطاق السعري أعلاه ، وصلت قوى العرض والطلب إلى توازن نسبي (لقد أوضحنا أن نظرية داو تستخدم مؤشرًا أفقيًا. سطر لوصف نموذج سعر الفئة هذا). ومع ذلك ، بينما نعرّف هذا السوق المستقر على أنه اتجاه جانبي ، فإن المصطلح الأكثر عمومية هو "لا يوجد اتجاه".
معظم الأدوات والأنظمة التقنية تتبع الاتجاه بطبيعتها وهي مصممة بشكل أساسي لمتابعة الأسواق الصاعدة أو الهابطة. عندما يدخل السوق هذه المرحلة المسطحة أو "عديمة الاتجاه" ، فغالبًا ما يكون أداؤه ضعيفًا أو لا يعمل على الإطلاق. خلال هذه الفترة من التوسع الأفقي للسوق على وجه التحديد ، يكون المستثمرون الفنيون أكثر عرضة للنكسات ، كما أن أولئك الذين يستخدمون أنظمة التداول يعانون أيضًا من أكبر الخسائر. كما يوحي الاسم ، بالنسبة لنظام تتبع الاتجاه ، يجب أن يكون هناك اتجاه أولاً يجب اتباعه قبل أن يعمل. لذلك ، فإن السبب الجذري للفشل ليس النظام نفسه ، ولكن المستثمرين الذين ارتكبوا أخطاء وطبقوا النظام المصمم للعمل في ظل ظروف السوق المتجه إلى بيئة السوق بدون اتجاهات.
للمستثمرين في العقود الآجلة للعملات الأجنبية ثلاثة خيارات - الشراء أولاً ثم البيع (الشراء طويلاً) ، البيع أولاً ثم الشراء (على المكشوف) ، أو الانتظار والترقب. عندما يرتفع السوق ، فمن الأفضل بالطبع الشراء أولاً ثم البيع. وعندما ينخفض السوق ، يكون الخيار الثاني هو الخيار الأول. بطبيعة الحال ، فإن الخيار الثالث - اليدين والقدمين - عادة ما يكون هو الأكثر حكمة عندما يتحرك السوق بشكل جانبي.
ثلاثة أنواع من الاتجاهات
لا تقتصر الاتجاهات على ثلاثة اتجاهات فحسب ، بل يمكن تقسيمها غالبًا إلى ثلاثة أنواع ، والتي تناولناها في الدروس السابقة. هذه الأنواع الثلاثة هي الاتجاهات الأولية ، والاتجاهات الثانوية ، والاتجاهات العابرة. في الواقع ، في السوق ، من اتجاه قصير المدى للغاية يغطي بضع دقائق أو بضع ساعات إلى اتجاه طويل الأجل للغاية يستمر 50 أو حتى 100 عام ، هناك عدد لا يحصى من الاتجاهات الكبيرة والصغيرة تتعايش وتعمل معًا في أي وقت . ومع ذلك ، فإن تصنيف الاتجاهات من قبل معظم المحللين التقنيين يقتصر على الثلاثة المذكورة أعلاه ، وبالتالي فإن تعريفات الاتجاهات المختلفة بين المحللين المختلفين هي بالطبع مشوشة إلى حد ما.
على سبيل المثال ، في نظرية داو ، الاتجاهات الرئيسية هي في الواقع لمن هم أكبر من عام. نظرًا لأن مستثمري العقود الآجلة للعملات الأجنبية يعملون في نطاق زمني أقصر من مستثمري الأسهم ، في سوق القروض الآجلة ، فإننا نميل إلى الاعتقاد بأن أكثر من ستة أشهر هو الاتجاه الرئيسي. يُعرِّف داو الاتجاه الثانوي (أو الاتجاه المتوسط) على أنه يستمر لمدة ثلاثة أسابيع إلى عدة أشهر ، والذي ربما يكون مناسبًا في سوق القروض لأجل. بالنسبة للاتجاهات قصيرة المدى ، عادة ما يتم تعريفها على أنها أقل من 2 إلى 3 أسابيع.
كل اتجاه هو أحد مكونات الاتجاه طويل المدى فوقه. على سبيل المثال ، الاتجاه المتوسط هو تصحيح داخل اتجاه رئيسي. في الاتجاه الصعودي طويل الأجل ، فإن السوق الذي يوقف تقدمه مؤقتًا ، ويقوم بالتصحيح لبضعة أشهر ، ثم يستأنف تقدمه هو مثال جيد. وغالبًا ما يتكون هذا الاتجاه المتوسط نفسه من موجات قصيرة المدى ، تظهر سلسلة من الارتفاعات والانخفاضات على المدى القصير. لقد أكدنا مرارًا وتكرارًا على أن كل اتجاه هو أحد مكونات اتجاهه الأساسي على المدى الطويل ، وفي نفس الوقت يتكون من اتجاهات قصيرة المدى.
الشكل 2:
في الرسم البياني ، كما هو موضح بالنقاط 1 و 2 و 3 و 4 ، ترتفع القمم والقيعان المجاورة بالتتابع ، بحيث يكون الاتجاه الرئيسي هو ترند صاعد. تمثل المرحلة التصحيحية بين النقطتين 2-3 اتجاهًا تصحيحيًا ثانويًا يمثل جزءًا من اتجاه رئيسي صاعد. لكن يرجى ملاحظة أن التغيير بين النقطتين 2-3 يتكون أيضًا من ثلاث لفات وتحولات أصغر A و B و C. عند النقطة C ، قد يحكم المحلل على أن الاتجاه الأساسي لا يزال صاعدًا ، لكن الاتجاهات الثانوية وقصيرة المدى تنخفض. عند النقطة 4 ، ترتفع الاتجاهات الثلاثة الثانوية. تأتي الاتجاهات في نطاقات زمنية مختلفة ومن المهم للغاية فهم كيفية اختلافها على المقاييس الزمنية. إذا سألك شخص ما عن اتجاه سوق معين ، إلا إذا كنت تعرف الفترة الزمنية التي يتحدث عنها الشخص ، فمن الصعب جدًا ، إن لم يكن من المستحيل ، الإجابة. ربما يتعين عليك اتباع طريقة تقسيم الأنواع الثلاثة للاتجاهات المذكورة أعلاه ، والوصول إلى نقطة تفتيش.
غالبًا ما يتم تفسير الاتجاهات بشكل مختلف من قبل مستثمرين مختلفين ، لذلك هناك عدد غير قليل من سوء الفهم. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد لا تكون تغيرات الأسعار على مدار أيام أو حتى أسابيع مهمة. من وجهة نظر المتداولين اليوميين ، فإن الارتفاع الذي يستمر لمدة يومين أو ثلاثة أيام يشكل اتجاهًا صعوديًا رئيسيًا. لذلك ، عندما نناقش السوق ، من المهم بشكل خاص معرفة النطاق الزمني للاتجاه وتأكيد ما إذا كان كلا الطرفين يشير إلى نفس المفهوم.
بشكل عام ، في سوق القروض لأجل ، يكون التركيز في معظم أساليب تتبع الاتجاه هو في الواقع الاتجاه المتوسط ، أي الاتجاه الذي قد يستمر لعدة أشهر. يستخدم الاتجاه قصير المدى بشكل أساسي لاختيار وقت دخول السوق. في الاتجاهات الصعودية المعتدلة ، يمكن استخدام عمليات التراجع القصيرة لبدء صفقات شراء. أثناء وجود اتجاه هبوطي معتدل ، يمكن استخدام اندفاعات البيع لفتح صفقات بيع.
الدعم والمقاومة
في المناقشة السابقة للاتجاهات ، قلنا أن حركة السعر تتكون من سلسلة من القمم والقيعان ، ويحدد الاتجاه الذي ترتفع فيه وتنخفض بدوره اتجاه السوق. سنقوم الآن بإعطاء الأسماء المناسبة لهذه القمم والقيعان ، مع تقديم مفاهيم الدعم والمقاومة.
نحن نطلق على القاع ، أو "النقطة المنخفضة للارتداد الصعودي" ، الدعم ، والذي يمثله مستوى سعر معين أو منطقة معينة على الرسم البياني. المصطلح لا يفكر. تحتها ، مصلحة المشتري قوية بما يكفي لصد ضغوط البائعين. نتيجة لذلك ، يتوقف السعر عن الانخفاض هنا ويعود للارتداد لأعلى. عادة ، يتم تحديد مستوى الدعم بعد تشكيل أدنى مستوى للاندفاع الصعودي السابق. في الرسم البياني أدناه ، تمثل النقطتان 2 و 4 مستويي الدعم في الترند الصاعد ، على التوالي.
الصورة 3:
الشكل 4:
يتم التعبير عن المقاومة أيضًا بمستوى سعر معين أو منطقة مخطط. على عكس الدعم ، وفوقه ، فإن ضغط البيع يمنع تقدم المشترين ، وبالتالي يتحول السعر من الارتفاع إلى الانخفاض. عادة ما يتم تمييز مستويات المقاومة بالقمة السابقة. في الرسم البياني أعلاه ، النقطتان 1 و 3 هما مستويان من المقاومة على التوالي. يوضح الشكل 2 اتجاهًا تصاعديًا. في الترند الصاعد ، تظهر مستويات الدعم والمقاومة زيادة تدريجية. يوضح الشكل 3 اتجاه هبوطي حيث تنخفض فيه كل من القمم والقيعان على التوالي. في هذا الاتجاه الهبوطي ، تمثل النقطتان 1 و 3 مستويات دعم أدنى من السوق ، بينما تمثل النقطتان 2 و 4 مستويات مقاومة فوق السوق.
في الترند الصاعد ، يعني مستوى المقاومة أن الزخم الصعودي سوف يأخذ استراحة هنا ، ولكن بعد ذلك سيتم كسره صعودًا عاجلاً أم آجلاً. في الترند الهابط ، لا يكفي مستوى الدعم للحفاظ على تراجع السوق لفترة طويلة ، ولكنه على الأقل يمكن أن يجعله انتكاسة مؤقتة.
حسنًا ، لقد تعلمنا اليوم تعريف الاتجاهات وتصنيفها ، ولدينا فهم أولي لمفاهيم الدعم والمقاومة ، إذن ما هو الدور الذي سيلعبه الدعم والمقاومة في الاتجاه؟ هذا ، سيحفظه Lao Zou للصف التالي ليشرح للجميع ، دعنا نراكم غدًا.
يجمع
