تبتسم بفخر في بورصة العقود الآجلة ، محطمة وول ستريت! مرحبًا بالجميع ، ومرحبًا بكم في جنة التكنولوجيا ، أنا لاو زو ، صاحب الحديقة. في نهاية الفصل الأخير قلنا أن نظرية داو لها ستة مبادئ رئيسية ، فما هي المبادئ الستة الرئيسية؟ اليوم سوف نشرح بالتفصيل.
المبدأ
1: متوسط السعر شامل لجميع العوامل. يبدو هذا مألوفًا ، هذا هو أحد المقدمات الأساسية لنظرية التحليل الفني التي تم تقديمها في الفصل الأول ، باستثناء أنه يتم استخدام متوسط السعر هنا بدلاً من سعر الأشياء الفردية. ينص هذا المبدأ على أن جميع العوامل التي قد تؤثر على العرض والطلب يجب أن يتم تمثيلها بمتوسط أسعار السوق ، حتى "القضاء والقدر" مثل الزلازل أو الكوارث الطبيعية الأخرى. بالطبع ، لا يمكن لأحد التنبؤ بهذه الكوارث مسبقًا ، ولكن بمجرد حدوثها ، سيتم استيعابها واستيعابها بسرعة من قبل السوق من خلال تغيرات الأسعار.
المبدأ الثاني: هناك ثلاثة اتجاهات في السوق.
تعريف اتجاه داو هو أنه طالما كانت الارتفاعات الصعودية المتتالية ، فإن القمم والقيعان في الأسعار أعلى بالمقابل من القمم والقيعان السابقة ، فإن السوق في اتجاه تصاعدي. بمعنى آخر ، يجب أن ينعكس الاتجاه التصاعدي في ارتفاع النحل والوديان المتتالية. على النقيض من ذلك ، يتميز الاتجاه الهبوطي بتناقص القمم والقيعان على التوالي. كما سيتم مناقشته في الفصل 4 ، لا يزال هذا هو التعريف الأساسي للاتجاه ونقطة البداية لجميع تحليلات الاتجاه.
يقسم داو الاتجاهات إلى ثلاث فئات - الاتجاهات الرئيسية ، والاتجاهات الثانوية ، والاتجاهات العابرة. أكثر ما يثير القلق هو الاتجاه الرئيسي (أو الاتجاه الكبير) ، والذي يستمر عادة لأكثر من عام ، وأحيانًا لعدة سنوات. يعتقد اعتقادًا راسخًا أن معظم المستثمرين في سوق الأسهم يحبون الاتجاه الرئيسي للسوق. استخدم داو البحر كاستعارة لهذه الاتجاهات الثلاثة ، والتي تتوافق مع المد والجزر والأمواج والتموجات.
الاتجاه الرئيسي هو مثل المد والجزر ، والاتجاه الثانوي (أو الاتجاه المتوسط) هو موجات المد ، والاتجاه قصير المدى هو تموجات على الأمواج. من مقياس السد ، يمكننا قراءة أعلى موضع تتدحرج فيه كل موجة ، ثم بمقارنة الارتفاعات النسبية لهذه المواضع الأعلى واحدًا تلو الآخر ، يمكننا تحديد ما إذا كان المد يرتفع أو ينخفض. إذا كانت القراءات تتزايد ، فإن المد لا يزال يدفع الأرض. فقط عندما تنخفض ذروة الموجة تدريجياً ، يمكن للمراقب أن يعرف على وجه اليقين أن المد قد بدأ في الانحسار.
تمثل الاتجاهات الثانوية (أو الاتجاهات المتوسطة) تصحيحات في الاتجاهات الرئيسية وعادة ما تستمر من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر. عادةً ما تتراجع مثل هذه التصحيحات متوسطة الحجم إلى ما بين ثلث وثلثي الطريق عبر الاتجاه السابق. التصحيح الشائع هو حوالي النصف أو خمسين بالمائة.
عادة ما يستمر الاتجاه قصير المدى (أو الاتجاه الثانوي) أقل من ثلاثة أسابيع ، وهو تقلب قصير المدى في الاتجاه. عندما نناقش مفهوم الاتجاهات في الفصل 4 ، سوف نستخدم نفس المصطلحات تقريبًا كما هو الحال هنا ، ونسبة تصحيح مماثلة.
المبدأ الثالث: ميغاتريند يمكن تقسيمها إلى ثلاث مراحل.
يتكون الاتجاه الضخم عادة من ثلاث مراحل. المرحلة الأولى تسمى أيضًا مرحلة التراكم. خذ نهاية السوق الهابطة وبداية السوق الصاعدة ، على سبيل المثال ، عندما يتم استيعاب جميع الأخبار السيئة المزعومة عن الاقتصاد واستيعابها أخيرًا من قبل السوق ، لذلك يبدأ المستثمرون الأكثر ذكاءً في الشراء تدريجيًا بذكاء. في المرحلة الثانية ، تصبح أخبار الأعمال أكثر دفئًا وإشراقًا ، ويبدأ معظم المستثمرين الفنيين الذين يتابعون الاتجاه في المتابعة والشراء ، وبالتالي يرتفع السعر بسرعة. في المرحلة الثالثة والأخيرة ، تمتلئ الصحف بالأخبار السارة ، والأخبار الاقتصادية متكررة ، ويدخل المستثمرون الجماهيريون بنشاط إلى السوق ، ويشترون ويبيعون بنشاط ، ويزداد حجم صفقات المضاربة يومًا بعد يوم. إنها في هذه المرحلة الأخيرة ، عندما يبدو أن لا أحد يريد البيع من السوق ، ولكن هؤلاء الأشخاص الأذكياء الذين انتهزوا الفرصة "للتراكم" وتناول الطعام خطوة بخطوة في قاع السوق الهابطة عندما لم يرغب أي شخص آخر في ذلك شراء ، بدأت "تبدد" "، رمي تدريجيا لإغلاق الموقف.
من المؤكد أن الطلاب الذين هم على دراية بنظرية موجات إليوت لن يكونوا على دراية بالثلاثية المذكورة أعلاه للاتجاهات الرئيسية وتقسيم كل منها بخصائصها الخاصة. على أساس "نظرية داو" لراي المنشورة في ثلاثينيات القرن الماضي ، بنى إليوت نظريته الموجية الخاصة. يدرك إليوت أيضًا أن الأسواق الصاعدة لديها ثلاث مراحل صعود رئيسية. في مقالة "Elliott Wave Theory" التي شرحها Lao Zou من قبل ، أظهرنا أيضًا أن ثلاثية السوق الصاعدة لـ Dow تشبه بشكل مدهش خصائص تقسيم الموجة لنظرية الموجة. الفرق الرئيسي بين نظرية إليوت ونظرية داو هو مبدأ التحقق المتبادل ، والذي سنتحدث عنه بعد ذلك.
المبدأ 4: يجب أن تتحقق الأسعار المتوسطة المختلفة من بعضها البعض.
على وجه التحديد ، كان داو يعني أن القطاعات الصناعية والسكك الحديدية يجب أن تتحقق من صحة بعضها البعض ، مما يعني أنه ما لم يعط كلا المتوسطين إشارات صعودية أو هبوطية متساوية ، فلن يكون من الممكن وجود سوق صعود أو هبوط كبير. بعبارة أخرى ، من أجل تحديد سوق صاعد ، يجب أن يرتفع كلا متوسطي الأسعار فوق ذروة الموجة السابقة الخاصة بهما (الاتجاه المتوسط). إذا كسر متوسط سعر واحد الذروة السابقة ، فهذا ليس سوقًا صاعدًا بعد. ليس من الضروري أن يرسل السوقان إشارات صاعدة في نفس الوقت ، ولكن كلما اقتربنا في الوقت المناسب كان ذلك أفضل. إذا اختلف سلوك متوسطي السعرين عن بعضهما البعض ، فإننا نعتبر أن الاتجاه الأصلي يظل صالحًا. تختلف نظرية موجات إليوت عن نظرية داو من حيث أنها تتطلب متوسط سعر واحد فقط لإعطاء إشارة. سنشرح بالتفصيل مبادئ التحقق المتبادل والانحراف المتبادل لاحقًا.
المبدأ 5: يجب أن يتحقق حجم التداول من الاتجاه.
يعتبر داو أن تحليل الحجم ثانوي ، ولكنه ذو قيمة كبيرة كدليل ظرفية للتحقق من صحة إشارات مخطط الأسعار. باختصار ، عندما يتطور السعر على طول الاتجاه العام ، يجب أن يزداد حجم التداول أيضًا وفقًا لذلك. إذا كان الاتجاه العام صاعدًا ، فيجب أن يزداد حجم التداول عندما يرتفع السعر ، ويجب أن ينخفض حجم التداول عندما ينخفض السعر. في الاتجاه الهبوطي ، يكون العكس هو الصحيح ، حيث يتوسع الحجم عندما تنخفض الأسعار ويتقلص عندما ترتفع الأسعار. بالطبع ، يجب أن نؤكد أن حجم التداول هو المؤشر المرجعي الثاني ، وأن إشارات البيع والشراء المستخدمة فعليًا بواسطة Dow Theory تعتمد بالكامل على سعر الإغلاق. سنناقش في الفصل السابع قضايا الحجم بمزيد من التعمق. ولكن بعد ذلك ستجد أن المبادئ الأساسية هي نفسها هنا. حتى مع وجود بعض إشارات الحجم الأكثر تعقيدًا ، فإن الغرض الأساسي هو تحديد اتجاه زيادة الحجم أو خفضه ، والذي تتم الإشارة إليه بعد ذلك مقابل تغيرات الأسعار.
المبدأ 6: فقط عندما تكون هناك إشارة انعكاس محددة ، يمكننا الحكم على أن اتجاهًا معينًا قد انتهى.
لقد تطرقنا أيضًا إلى هذا المبدأ الأساسي في الفصل الأول ، وهو الأساس الرئيسي لطريقة تتبع الاتجاه المستخدمة على نطاق واسع اليوم. تعني هذه الجملة في الواقع أن الاتجاه الراسخ يعاني من القصور الذاتي وعادة ما يستمر في التطور. بعد قولي هذا ، فإن قول ذلك أسهل من فعله للحكم على إشارة الانعكاس. هناك عدة طرق مفيدة لدراسة أشياء مثل مستويات أسعار الدعم والمقاومة وأنماط الأسعار وخطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة ، والتي قد نتمكن من خلالها من الحصول على إشارات حول حدوث تغيير في الاتجاه السائد. يمكن أن توفر المذبذبات تحذيرات في الوقت المناسب لاستنفاد الزخم في الاتجاه الحالي. ومع ذلك ، عادة ما تختار دائمًا جانب "الاتجاه سيستمر" ، مزيد من اليقين. إذا فهمت هذا السر الصغير ، فستكون قادرًا على تحقيق نجاحات أكثر من الفشل ، وستكون لديك فرصة كبيرة للفوز.
يجمع
