تبتسم بفخر في بورصة العقود الآجلة ، محطمة وول ستريت! مرحبًا بالجميع ، ومرحبًا بكم في جنة التكنولوجيا ، أنا لاو زو ، صاحب الحديقة.
في الواقع ، عندما نناقش التحليل الفني ، غالبًا ما نواجه بعض الأسئلة المماثلة ، مثل ما يسمى بـ "نبوءة تحقق ذاتها". هناك أيضًا "هل يمكن استخدام بيانات الأسعار السابقة للتنبؤ باتجاه السعر التالي؟" وما إلى ذلك. يؤكد المعارضون دائمًا على أن "الرسوم البيانية تسجل مداخل وعموم أسعار السوق ، لكنهم لا يستطيعون معرفة أين تذهب." من الواضح ، إذا كنت لا تعرف كيفية قراءة الرسم البياني ، فلن ترى الطريق من الرسم البياني بالطبع. الى جانب ذالك.
لقد لاحظنا أنه من بين الأصوات المعارضة للتحليل الفني والتنبؤ ، فإن نظرية السير العشوائي هي الأكثر نشاطًا. تنص هذه النظرية على أن الأسعار ليس لها اتجاه على الإطلاق ، وهذا يعني أنه لا توجد تقنية للتنبؤ أفضل من مجرد "شرائها ، واحتفظ بها في يدك وانتظر". هل هذا هو الحال فعلا؟ دعونا نوضح واحدًا تلو الآخر.
1. هل يمكن للماضي أن يتنبأ بالمستقبل؟
هل يمكن استخدام بيانات الأسعار السابقة للتنبؤ بالمستقبل بشكل فعال؟ هذه واحدة من أكبر القضايا الخلافية في التحليل الفني. أجد أنه من الغريب جدًا أن يأتي أولئك الذين يعارضون التحليل الفني دائمًا بهذا السلاح السحري ؛ في الواقع ، يعلم الجميع أن كل طريقة للتنبؤ ، من التنبؤ بالطقس إلى التحليل الأساسي ، تستند إلى دراسة البيانات التاريخية. بخلاف ذلك ، ماذا هناك للاختيار من بينها؟
تنقسم نظرية الإحصاء إلى قسمين: الإحصاء الوصفي والإحصاء الاستدلالي. تشير الإحصائيات الوصفية إلى استخدام الرسوم البيانية لتمثيل بيانات البيانات ، مثل الرسم البياني الخطي القياسي لعرض سجل الأسعار. الإحصاء الاستدلالي هو اشتقاق الاستنتاجات العامة أو التنبؤية أو المستنبطة من البيانات. لذلك ، ينتمي مخطط السعر إلى الفئة السابقة ، بينما ينتمي التحليل الفني على مخطط الأسعار إلى فئة إحصاءات الاشتقاق.
كما يقول أحد الكتب المدرسية في الإحصاء: "إن الخطوة الأولى في مجال الأعمال أو التنبؤ الاقتصادي هي جمع الملاحظات التاريخية". تحليل الرسم البياني هو مجرد شكل واحد من أشكال تحليل السلاسل الزمنية ، ومثل جميع تحليلات السلاسل الزمنية ، فهو قائم على أساس تاريخي. بغض النظر عمن ، فإن المعلومات أو البيانات الوحيدة المتاحة هي السجلات السابقة. فقط من خلال إسقاط الخبرات السابقة في المستقبل يمكننا تقدير المستقبل. فقرة أخرى من هذه الدورة:
تعتمد التوقعات السكانية وتوقعات الصناعة وغير ذلك بشكل كبير على دراسة ما حدث في الماضي. في الأعمال والعلوم ، كما هو الحال في الحياة اليومية ، نعتمد على الخبرات السابقة للتخطيط لمستقبل بعيد المنال.
مجتمعة ، يستخدم التحليل الفني بيانات الأسعار السابقة للتنبؤ بالمستقبل وله أساس إحصائي متين. إذا أصر شخص ما على التشكيك في موطئ قدم التحليل الفني في هذا الجانب ، فلن يكون أمامه خيار سوى الإطاحة بكل المعارف المتعلقة بدراسة المستقبل بناءً على الماضي ، وبالطبع فإن كل التحليلات الاقتصادية والتحليلات الأساسية أمر لا مفر منه.
2. نظرية المشي العشوائي.
نشأت نظرية المشي العشوائي في الأصل وأصبحت شائعة في الطبقة الفكرية العليا. يفترض أن تغيرات الأسعار مستقلة بشكل تسلسلي عن بعضها البعض. وبالتالي ، فإن تاريخ السعر ليس دليلاً جيدًا على اتجاه السعر في المستقبل. باختصار ، تغيرات الأسعار عشوائية ولا يمكن التنبؤ بها. هذه النظرية "سارت" في كل مكان من خلال كتاب "خصائص المشي العشوائي لسوق الأسهم" ، واشتهرت لفترة. تم تحرير الكتاب بواسطة Paul H. Kuttner ، ونشرته مطبعة MIT في عام 1964. منذ ذلك الحين ، كتب كل من الإيجابيات والسلبيات كتبًا وجادلوا إلى ما لا نهاية. تعتمد النظرية على افتراض السوق الفعال بأن الأسعار تتقلب بشكل عشوائي أعلى وأدنى من القيمة الجوهرية. كما يستنتج أيضًا أن أفضل استراتيجية للسوق هي ببساطة "الشراء والانتظار" ضد محاولات "التغلب على السوق".
جميع الأسواق لديها قدر من العشوائية ، أو "الضوضاء" ، لكن ليس من الصحيح الاعتقاد بأن جميع تغيرات الأسعار عشوائية. قد يكون من الأكثر موثوقية الحكم على هذه الدعوى بناءً على الخبرة والممارسة ، ويبدو أن الأساليب الإحصائية المعقدة والمتقدمة تثبت كل ما تصوره الباحثون مسبقًا ، أو لا يمكنهم إنكار أي شيء. إن العشوائية في كل مكان هي في الواقع مجرد مرادف لعدم القدرة على تحديد التغيرات المنهجية للأسعار. قد ترغب في وضع ذلك في الاعتبار. كثير من العلماء غير قادرين على الكشف عن نمط السعر ، لكن هذا لا يثبت أن نمط السعر غير موجود.
عندما يكون اتجاه السوق واضحًا ، هل اتجاه القيمة لمحللي السوق العامين أم المتداولين الفعليين؟ الأكاديميون يجادلون بلا نهاية. إذا كانت لديك أيضًا شكوك حول هذه النقطة ، فما عليك سوى إلقاء نظرة على أي كتاب رسم بياني (يتم اختياره عشوائيًا) ، ويمكنك أن ترى بشكل بديهي أن الاتجاه موجود بشكل موضوعي. إذا لم يكن لتغير السعر أي شيء قبله وبعده ، فهذا يعني أنه لا يوجد أثر لما حدث بالأمس أو الأسبوع الماضي اليوم أو غدًا ، فكيف تشرح الاتجاه المرئي للجميع؟ لقد حققت العديد من أنظمة تتبع الاتجاه النتائج في صفقات حقيقية رائعة ومربحة ، كيف يمكن تفسيرها؟ التوقيت هو المفتاح في سوق العملات الأجنبية الآجلة. كيف يمكن "الشراء والانتظار"؟ هل يجب أن نجلس وننتظر مع هذه المراكز في سوق هابطة؟ كيف يمكن للمستثمر معرفة الفرق بين السوق الصاعد والسوق الهابطة إذا كانت الأسعار غير مرتبطة ، وتغيرات الأسعار لا تتجه ولا يمكن التنبؤ بها؟ في الواقع ، يعتبر "الشراء والانتظار" بمثابة اتجاه تصاعدي ، فكيف يمكن أن يوجد سوق هابطة؟
ما إذا كان الدليل الإحصائي سيؤكد بشكل قاطع أو يدحض تمامًا نظرية المشي العشوائي ، الله أعلم ، لكن النظرية العشوائية ليس لها سوق في دوائر التحليل الفني. إذا كانت الأسواق عشوائية حقًا ، فلن تكون أي تقنية تنبؤ موثوقة. افتراض كفاءة السوق هو بالضبط نفس الافتراض من فرضية التحليل الفني ، "السوق شامل ويستوعب كل شيء" ، لكنه لا ينفي استصواب التحليل الفني. وجد الأكاديميون أيضًا أن السوق يستوعب جميع المعلومات بسرعة ، ولا توجد طريقة لكسب المال من خلال الاطلاع الجيد. هنا تطرقوا أخيرًا إلى القليل من الأساس النظري للتحليل الفني ، أي معلومات السوق المهمة يتم استيعابها بالفعل بواسطة أسعار السوق قبل أن تصبح معروفة على نطاق واسع. الأكاديميون يهزمون أنفسهم ، وبدلاً من ذلك يظهرون بوضوح أهمية مراقبة تغيرات الأسعار عن كثب ، ومحاولة الاستفادة من الذكاء الأساسي ، على الأقل على المدى القصير ، ميؤوس منها.
أخيرًا ، يجب أن نعترف بأن أي عملية ستبدو غير منظمة دون فهم القواعد المحددة التي تستمر العملية بموجبها. على سبيل المثال ، قد يبدو مخطط كهربية القلب كسلسلة طويلة من الضوضاء الفوضوية للشخص العادي ، ولكن بالنسبة لطبيب مُدرَّب ، فإن كل تحريف صغير ودوران فيه مليء بالمعنى وبالتأكيد ليس عشوائيًا. بالنسبة لأولئك الذين لم يقضوا وقتًا في دراسة سلوك سوق العقود الآجلة للعملات الأجنبية ، قد تكون حركات السوق عشوائية أيضًا. يتلاشى وهم العشوائية مع تحسن مهارات قراءة الصور. أعتقد أنك ستختبر هذه الظاهرة بنفسك وأنت تدرس تدريجياً فصول هذه الدورة بعمق.
الآن بعد أن أرسينا أساسًا نظريًا متينًا للتحليل الفني ووضحنا بعض الشكوك الشائعة حول التحليل الفني ، يمكننا أن نبدأ العمل. بدءًا من الفصل التالي ، سنختار أشهر نظرية في التحليل الفني ذات تاريخ طويل - نظرية داو كنقطة انطلاق ، ونبدأ مناقشة التحليل الفني للجميع!
يجمع
