تبتسم بفخر في بورصة العقود الآجلة ، محطمة وول ستريت! مرحبًا بالجميع ، ومرحبًا بكم في جنة التكنولوجيا ، أنا لاو زو ، صاحب الحديقة. دعونا نشرح اليوم مقارنة موجزة للتحليل الفني في تطبيق سوق الأوراق المالية وسوق العقود الآجلة.
كثيرًا ما يتساءل الناس عما إذا كان استخدام التحليل الفني في سوق الأوراق المالية والعقود الآجلة هو نفسه؟ الجواب هو: نفس الشيء وليس نفس الشيء. نظرًا لأن المبادئ الأساسية لسوق الأوراق المالية وسوق العقود الآجلة شائعة ، فإن الأدوات الأساسية المستخدمة هي نفسها ، مثل مخططات الشموع ، ومخططات النقاط والأشكال ، وأنماط الأسعار ، وحجم التداول ، وخطوط الاتجاه ، والمتوسطات المتحركة ، والمذبذبات. طالما أنك تتعلم تطبيق هذه المعرفة الأساسية في سوق ما ، فستتمكن من التكيف مع سوق آخر بسهولة.
بالطبع هناك اختلافات جوهرية بين سوق الأوراق المالية وسوق العقود الآجلة ، والقول إن الاختلاف في التحليل الفني بينهما ، أي الاختلاف بالمعنى العام الناجم عن الخصائص الفطرية للسوقين ، يشمل بشكل أساسي: النقاط التالية:
1. طريقة السعر.
طريقة تسعير السلع أكثر تعقيدًا من طريقة تسعير الأسهم. يتم تسعير كل سلعة بوحدة معينة ويتم تحديد النطاق الأساسي للزيادة أو النقصان في الأسعار. على سبيل المثال ، طريقة عرض الأسعار في سوق الحبوب هي بضعة سنتات للبوشل ، والذهب والفضة بضعة دولارات للأونصة ، والعملات الأجنبية هي نقطة أساسية وما إلى ذلك. يجب أن يفهم المستثمرون الوضع المحدد لكل سوق: ما هي البورصة المدرجة ، وكيف يتم تسعير العقد ، وما هو الحد الأقصى والحد الأدنى لوحدة تغيير السعر ، ومقدار تغير السعر لكل وحدة أساسية من كل عقد ، وما إلى ذلك.
2. لها فترة صلاحية معينة.
عقود السلع الآجلة لها تواريخ انتهاء ، أما الأسهم فلا. على سبيل المثال ، ينتهي عقد Shanghai Gold لشهر مارس 2020 في مارس 2020. عادةً ما يكون للعقود الآجلة حوالي عام واحد من وقت التداول قبل انتهاء الصلاحية ، لذلك في أي وقت ، يوجد ما لا يقل عن 11 عقدًا ذات أشهر انتهاء مختلفة متداولة في السوق في نفس الوقت. يجب أن يعرف المستثمرون مسبقًا أيها يستحق الشراء وأيها يجب تجنبه (اشرح ذلك لاحقًا). تضيف ميزة العمر الافتراضي إلى صعوبة التنبؤ بالأسعار على المدى الطويل. عند انتهاء صلاحية العقد القديم وإدراج العقد الجديد ، من الضروري دائمًا رسم المخطط من نقطة الصفر وفقًا لذلك ، كما أن المخطط القديم للعقد منتهي الصلاحية ليس مفيدًا للغاية ، ويجب إعادة بناء المخطط الجديد ومختلف المعايير الفنية الجديدة . لا يهم ما إذا كان هناك جديد وقديم في السوق ، ولكن من الصعب حقًا الحفاظ على مخطط طويل الأجل. حتى بمساعدة الكمبيوتر ، من الضروري البدء من نقطة الصفر وإنفاق موارد بشرية ومادية كبيرة لتحديث البيانات.
3. انخفاض مستوى الهامش.
ربما يكون هذا التمييز هو الأهم. يتم تداول جميع العقود الآجلة على الهامش ، والهامش المطلوب لمعظم العقود الآجلة هو حوالي 10٪. تؤدي مستويات الهامش المنخفضة إلى رافعة مالية عالية. بغض النظر عن الاتجاه الذي يتغير فيه السعر ولو قليلاً ، فإنه سيؤثر على أداء التداول العام. لهذا السبب ، من الممكن جني أو خسارة مبلغ كبير من المال في فترة زمنية قصيرة جدًا في سوق العقود الآجلة. نظرًا لأن المتداول يضع 10٪ فقط من إيداعه ويقوم بنسبة 100٪ من تداولاته ، فإن تغيير السعر بنسبة 10٪ يمكن أن يضاعف حصته أو يمحوه. ليس بالضرورة أن يكون الوقت طويلاً ، فبعد الإفطار لفتح مركز ، قد تنتهي العملية برمتها قبل وقت الغداء. تعمل الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة على تضخيم تحركات السوق ، مما يجعلها تبدو أكثر تقلباً مما هي عليه بالفعل. إذا هدد شخص ما "بالنهب" في سوق الرهن العقاري ، يرجى تذكر أنه حصل في البداية على 10٪ مقابل 100٪.
من منظور التحليل الفني ، يجعل تأثير الرافعة المالية خطوة اختيار توقيت الدخول والخروج من السوق أكثر أهمية في سوق العقود الآجلة منها في سوق الأسهم. من ناحية أخرى ، يعد اختيار توقيت الدخول والخروج من السوق بشكل صحيح هو المفتاح لنجاح الصفقة ، ومن ناحية أخرى ، يعد أيضًا مسألة رئيسية لتحليل السوق. وبهذه الطريقة على وجه التحديد ، أصبحت استراتيجية التداول التي تركز على التحليل الفني المفتاح الحاسم الذي لا غنى عنه لنجاح تداول العقود الآجلة.
4. يتم تقليل المجال الزمني بشكل كبير.
تحت تأثير الرافعة المالية ، يجب على متداولي العقود الآجلة الانتباه عن كثب لكل حركة في السوق ، لذلك يجب أيضًا أن يكون النطاق الزمني الذي يهتمون به دقيقًا. في المقابل ، يفضل محللو سوق الأسهم الرسوم البيانية الأطول أجلاً ويدرسون القضايا الأطول أجلاً. ما قد يرغبون في توقعه هو السوق خلال 3 أشهر أو نصف عام. ما يريد متداولو العقود الآجلة معرفته هو كيف سيكون الوضع الأسبوع المقبل أو غدًا أو حتى النصف التالي من اليوم ، لذلك قد لا يسمع محللو سوق الأسهم بعض الأدوات التي تم استخراجها بأثر فوري. مثال على ذلك هو المتوسط المتحرك. الأكثر استخدامًا في تحليل سوق الأسهم هو المتوسط المتحرك لمدة 30 أسبوعًا أو 200 يوم ، بينما في سوق العقود الآجلة ، يكون معظمها أقل من 40 يومًا ، ومجموعات المتوسط المتحرك الشائعة هي 4 أيام و 9 أيام و 18 يومًا.
5. التوقيت أكثر أهمية.
بالنسبة لمتداولي العقود الآجلة ، التوقيت هو كل شيء. إن الحصول على اتجاه السوق الصحيح ليس سوى جزء صغير من الإجابة. إن الفارق ليوم واحد ، وأحيانًا بضع دقائق ، بين دخول السوق يمكن أن يُحدث فرقًا بين النجاح والفشل. أن تكون مخطئًا بشأن اتجاه السوق وخسارة الأموال أمر سيء ، ولكن كونك في الاتجاه الصحيح وما زلت تخسر المال هو الجزء الأكثر إحباطًا وشاقة في تداول العقود الآجلة. نادرًا ما تتغير العوامل الأساسية من يوم لآخر ، لذلك من نافلة القول أن قضايا التوقيت ذات طبيعة فنية بحتة.
6. يستخدم متوسط الرقم القياسي لأسعار السلع الأساسية بدرجة أقل.
التغيرات في متوسطات الأسهم ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو S&P 500 ، ملحوظة للغاية. في الواقع ، هذه هي نقطة البداية لجميع تحليلات سوق الأسهم. هذا ليس هو الحال بشكل عام في أسواق العقود الآجلة. في حين أن هناك مؤشرات تمثل الاتجاه العام لأسعار السلع ، مثل مؤشر أسعار العقود الآجلة لمكتب أبحاث السلع (CRB) ، إلا أنها ليست بارزة مثل مؤشرات الأسهم.
7. نادرًا ما يتم استخدام الإشارات الفنية الشاملة في أسواق العقود الآجلة.
تعتبر الإشارات الفنية الواسعة مهمة جدًا في تحليل سوق الأسهم ، مثل الخطوط الصاعدة والهابطة ، والمؤشرات الجديدة المرتفعة والمنخفضة الجديدة ، ونسب الحركة القصيرة إلى القصيرة ، وما إلى ذلك ، ولكنها لا تحظى بشعبية في سوق العقود الآجلة. هذا ليس لأن نظريتهم وممارساتهم ليست مناسبة للعقود الآجلة على الإطلاق. ربما في يوم من الأيام ستزيد أنواع العقود الآجلة بشكل كبير ، وسيكون من الضروري استخدام هذه المؤشرات العريضة للحكم على حركة السوق الإجمالية ، لكن لم يتم استخدامها حتى الآن.
8. أدوات تقنية محددة.
يمكن أيضًا تطبيق معظم الأدوات الفنية التي نشأت في تحليل سوق الأوراق المالية على أسواق السلع ، لكن الاستخدام ليس هو نفسه تمامًا.
على سبيل المثال ، غالبًا ما يكون نمط الرسم البياني للعقود الآجلة غير مكتمل كما هو الحال في سوق الأسهم ، وعدد أيام المتوسط المتحرك أقل بكثير ، ولا يتم استخدام مخطط النقطة والرقم التقليدي على نطاق واسع. وذلك لأن المخططات النقطية والأرقام تستخدم بشكل أساسي من قبل مستثمري الأرضية لأنه من الصعب الحصول على تفاصيل بيانات الأسعار اليومية. ستتم مناقشة هذه الاختلافات وغيرها في الاستخدام لاحقًا في هذه الدورة التدريبية.
أخيرًا نأتي إلى اختلاف مهم آخر بين الأسهم والعقود الآجلة. عند إجراء التحليل الفني لسوق الأوراق المالية ، فإنه يولي أهمية كبيرة لمؤشر المشاعر وحركة رأس المال. يتم استخدام مؤشر المعنويات لتتبع وعرض أداء المجموعات المختلفة مثل مستثمري التجزئة وصناديق الاستثمار المشتركة ومستثمري الأرضية. وفقًا لمبدأ "الحقيقة دائمًا إلى جانب القلة" ، يعد مؤشر المعنويات أساسًا مهمًا للغاية للحكم على ما إذا كان السوق صعوديًا أم هبوطيًا بشكل عام. تُستخدم حركات الأموال لفحص المواقف النقدية لمجموعات مختلفة ، مثل الصناديق المشتركة أو حسابات المستثمرين المؤسسيين الكبار. نظريتها الأساسية هي أنه كلما زاد المركز النقدي ، زادت إمكانية شراء الأسهم. بقدر ما يتعلق الأمر بالتحليل الفني نفسه ، كلاهما مساعد بطبيعته ، لكن محللي سوق الأوراق المالية يهتمون بهما أكثر من تحليل السوق التقليدي.
في رأيي الشخصي ، التحليل الفني في سوق العقود الآجلة هو دراسة أسعار أكثر صفاءً. على الرغم من أن نظرية الرأي المعاكس لها مزاياها ضمن نطاق معين ، إلا أن تطبيق تحليل الاتجاه الأساسي والمؤشرات الفنية التقليدية أكثر أهمية.
يجمع
