تبتسم بفخر في بورصة العقود الآجلة ، محطمة وول ستريت! مرحبًا بالجميع ، ومرحبًا بكم في جنة التكنولوجيا ، أنا لاو زو ، صاحب الحديقة.
شرحنا في الدرس الأخير المتطلبات الأساسية الثلاثة للتحليل الفني. في هذا القسم ، لنتحدث عن المقارنة بين التحليل الفني والتحليل الأساسي.
يركز التحليل الفني على سلوك السوق ، بينما يركز التحليل الأساسي على علاقات العرض والطلب التي تسبب ارتفاع الأسعار أو انخفاضها أو بقائها ثابتة. من أجل تحديد القيمة الجوهرية لسلعة ما ، يحتاج المحلل الأساسي إلى النظر في جميع العوامل ذات الصلة التي تؤثر على السعر. ما يسمى بالقيمة الجوهرية هي القيمة الفعلية للسلعة المحددة وفقًا لقانون العرض والطلب ، وهو المفهوم الأساسي لمدرسة التحليل الأساسي. إذا كانت القيمة الجوهرية لسلعة ما أقل من سعر السوق ، فيُطلق عليها مُبالغ فيها. يجب أن تبيع هذه السلعة ، فإذا كان سعر السوق أقل من القيمة الجوهرية ، يطلق عليه السعر المنخفض ، ويجب عليك شرائه.
يحاول كلا الفصيلين حل نفس المشكلة المتمثلة في التنبؤ باتجاه تغيرات الأسعار ، ولكن من وجهات نظر مختلفة. يدرس الأصوليون أسلاف حركات السوق ، بينما يدرس الفنيون نتائجها. يعتبر التقنيون أنه من المسلم به أن "العواقب" هي كل ما هو مطلوب ، ولماذا ولماذا ، وما إلى ذلك ، لا علاقة لها بالموضوع. يجب على الأصوليين الوصول إلى حقيقة الأمر.
يقول معظم متداولي العقود الآجلة للعملات إما أنها فنية أو أساسية. في الواقع ، كثير من الناس يفعلون كلا الأمرين. يمتلك معظم المحللين الأساسيين فهمًا عمليًا للمواقف الأساسية لتحليل الرسوم البيانية ، ومعظم المحللين الفنيين لديهم على الأقل انطباع سريع عن الأساسيات الاقتصادية (على الرغم من أن بعض المحللين الفنيين يبذلون قصارى جهدهم لرفض معرفة أي أساسيات اقتصادية). كـ "محبي التكنولوجيا"). تكمن المشكلة في أنه ، في كثير من الحالات ، تكون تنبؤات الرسوم البيانية والتحليل الأساسي عكس ذلك. عندما تبدأ حركة سوق مهمة في الظهور ، يتصرف السوق بغرابة بدون سبب جوهري. في اللحظة الحاسمة لبدء هذا الاتجاه بالتحديد ، يتباعد المساران أكثر. بعد تطور الاتجاه لفترة من الوقت ، يتم تنسيق فهم السوق بين الاثنين مرة أخرى. ولكن هذه المرة غالبًا ما تأتي بعد فوات الأوان ، ولا يستطيع التجار بالفعل اتخاذ خطوة.
يبدو أن النهجين غير متوافقين ، وتتقدم أسعار السوق دائمًا حتى قبل أحدث المعلومات الاقتصادية المتاحة. بعبارة أخرى ، تعتبر أسعار السوق من المؤشرات الرئيسية للقاعدة الاقتصادية ، ويمكن القول أيضًا أنها مؤشر رئيسي للفطرة السليمة. قبل أن يتم الكشف عن التطور الجديد للمؤسسة الاقتصادية من خلال التقارير الإحصائية والمواد الأخرى ، فقد دخلت حيز التنفيذ بالفعل في السوق وتم استيعابها واستيعابها من قبل السوق. لذلك ، فإن الأسعار الحالية هي في الواقع نتيجة لأسس اقتصادية غير معروفة بعد. بدأت بعض أكثر الأسواق الصاعدة أو الهابطة عنفًا في التاريخ ببيانات قليلة تشير إلى أن الأساسيات الاقتصادية قد تغيرت ، وبحلول الوقت الذي ظهرت فيه الأخبار ، سواء كانت جيدة أو سيئة ، كان الاتجاه الجديد قد بدأ بالفعل.
غالبًا ما تكون المدرسة الفنية واثقة جدًا ، وعندما يكون الفطرة السليمة للجمهور وتغيرات السوق غير متسقة ، يمكنهم أيضًا التعامل مع "الجميع في حالة سكر وأنا وحدي". إنهم سعداء لأن يكونوا متقدمين بخطوة ، وأن يكونوا أقلية ، لأنهم يعلمون أنه سيتم الكشف عن الأسباب عاجلاً أم آجلاً ، لكن ذلك سيكون في الإدراك المتأخر ، وهم لا يريدون ولا يحتاجون إلى الانتظار ويفقدون فرصتهم.
مع التحليل أعلاه ، ليس من الصعب عليك أن تفهم سبب شعور المدرسة الفنية دائمًا بأن مجموعتها أفضل من المدرسة الأساسية. إذا كان على المستثمر الاختيار بين الاثنين ، فيجب أن يكون الخيار المنطقي هو التحليل الفني. لأنه بحكم التعريف ، التحليل الفني يستوعب بالفعل العوامل الأساسية. إذا تم تسعير الأساسيات الاقتصادية بالفعل. ومن ثم فإنه من غير الضروري دراسة المعلومات الأساسية ذات الصلة. يأخذ تحليل الرسم البياني اختصارًا من التحليل الأساسي ، ولكن ليس العكس. التحليل الأساسي لا يشمل تغيرات الأسعار. إذا كان من المقبول تداول قروض العقود الآجلة للسلع فقط باستخدام التحليل الفني ، فسيكون من المشكوك فيه للغاية إذا حاول شخص ما التداول باستخدام التحليل الأساسي فقط بغض النظر عن الخصائص التقنية للسوق.
من أجل جعل الجملة الأخيرة أعلاه أكثر وضوحًا ، نقسم عملية اتخاذ القرار إلى مرحلتين: أولاً تحليل السوق ، ثم اختيار الوقت للدخول إلى السوق والخروج منه. تملي الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة للعملات أن التوقيت يمكن أن يؤدي إلى الصفقة أو يكسرها. يرجى ملاحظة أنه حتى إذا لم ترتكب خطأ في استيعاب الاتجاه العام ، فلا يزال من المحتمل أن تخسر المال. نظرًا لأن الهامش الذي تتطلبه بورصة العملات الآجلة صغير جدًا (عادةً أقل من 10٪ من حجم الصفقة) ، حتى إذا تغير السعر في اتجاه غير مواتٍ ، فقد ينجرف المستثمرون ويفقدون معظم أو كل الهامش. الوضع مختلف في سوق الأسهم ، فإذا انخفض سعر السهم ، يمكنك الاحتفاظ بالسهم وتنتظر وترى ، على أمل أن يرتفع مرة أخرى في يوم من الأيام. يقوم العديد من مستثمري الأسهم بذلك ، ويتحولون من المضاربة إلى الاستثمار.
لا يمكن لمستثمري العقود الآجلة للعملات الاستفادة من هذه الميزة. "اشتر وانظر" لا يعمل. في مرحلة التنبؤ بالسوق ، يمكن استخدام التحليل الفني أو التحليل الأساسي ، ولكن عندما يتعلق الأمر باختيار وقت محدد للدخول إلى السوق والخروج منه ، يمكنك الاعتماد فقط على التحليل الفني. وهذا يعني أنه ما دمت تتداول ، عليك إكمال هاتين الخطوتين خطوة بخطوة ؛ حتى إذا كنت تستخدم التحليل الأساسي فقط في المرحلة الأولى ، فلا يزال عليك استخدام التحليل الفني في المرحلة الثانية.
بالإضافة إلى المزايا المذكورة أعلاه ، يتمتع التحليل الفني بميزة كبيرة تتمثل في كونه قابلاً للتطبيق على أي وسيط تداول وأي نطاق زمني.
نشأ مبدأ تحليل الرسم البياني في الواقع من تحليل سوق الأوراق المالية ، وتم نقله لاحقًا إلى سوق العقود الآجلة للعملات ، لذلك ، سواء كان تداول الأسهم أو تداول السلع ، لا يوجد مكان عديم الفائدة.
على سبيل المثال ، عند القيام بالعقود الآجلة لعملات السلع ، يمكن للرسام أن يتتبع العديد من الأنواع في نفس الوقت الذي يحلو له ، بينما يميل الأصولي إلى التركيز على شيء واحد ويفقد الآخر. البيانات المتعلقة بالأسس الاقتصادية معقدة للغاية لدرجة أن معظم المحللين الأساسيين يجب أن يلتزموا بنوع واحد أو نوع معين من السلع ، مثل الحبوب أو المعادن. يجب ألا نتجاهل هذا الاختلاف.
دعنا نقول فقط هذا ، يمكن أن يكون السوق في بعض الأحيان مسطحًا ، وأحيانًا يكون في ذروته ، وهناك اتجاهات واضحة ، وهناك فترات من الفوضى. قد يركز التقنيون أيضًا طاقاتهم ومواردهم على الأسواق ذات الاتجاهات الجيدة ، ويتجاهلون الآخرين الذين لديهم اتجاهات غير واضحة في الوقت الحالي. وبهذه الطريقة ، تتناوب السلع المختلفة في السوق على التجار وتصبح نشطة بالتناوب ، ثم تحول المدرسة الفنية انتباهها وأموالها إلى الأشياء الأكثر عصرية. هناك دائمًا منتجات مختلفة هي الأكثر شيوعًا في أوقات مختلفة ، والصيحات جميلة ، وغالبًا ما تأتي واحدة تلو الأخرى. المحللون الفنيون كبيرون بما يكفي لتدوير المفضلات الجديدة وفقًا للوضع. المدرسة الأساسية هي في الغالب "خبراء" وغالبًا لا تتمتع بهذه المرونة. حتى لو أرادوا تقليد الآخرين ، فعليهم قضاء الكثير من الوقت الإضافي لفهم أشياء جديدة ، والتي تفتقر إلى أناقة مدرسة الرسم.
ميزة أخرى للمدرسة الفنية هي أنها تستطيع "رؤية كل من الأشجار والغابة." يمكنهم تتبع جميع الأسواق في نفس الوقت ، ولديهم فهم جيد لسوق السلع ككل ، وتجنب الميل إلى "رؤية السماء من أسفل الشجرة ". خطأ. علاوة على ذلك ، هناك روابط داخلية بين العديد من العقود الآجلة للعملات ، وسوف تستجيب أيضًا لعوامل اقتصادية مماثلة ، وبالتالي ، يمكن أن تكون أدلة وتشير إلى بعضها البعض في تغيرات الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن مبادئ التحليل الفني مفيدة أيضًا في التحوط (تداول السبريد) وتداول الخيارات. بالإضافة إلى ذلك ، يحتاج الحفاظ على القيمة التجارية أيضًا إلى مراعاة الاتجاه المستقبلي للأسعار ، لذلك يمكن أن يلعب التحليل الفني أيضًا نقاط قوته.
ميزة أخرى لتحليل الرسم البياني هي أنه يمكن تطبيقه على مقاييس زمنية مختلفة. سواء كنت تدرس تغيرات الأسعار خلال يوم واحد للتداول اليومي ، أو تتبع اتجاه متابعة التداول على المدى المتوسط ، يمكن استخدام نفس المبدأ. لا تزال التوقعات التقنية طويلة المدى غالبًا ما يتم تجاهلها في الوقت الحاضر. يقول بعض الناس أن تحليل الرسم البياني مناسب فقط للأطر الزمنية قصيرة المدى ، وهذا هراء. هناك أيضًا أشخاص يقولون إن التحليل الأساسي مناسب للتنبؤ على المدى الطويل ، بينما التحليل الفني أفضل للتوقيت قصير المدى. ثبت أن استخدام الرسوم البيانية الأسبوعية أو الشهرية مفيد بنفس القدر في مشاكل التنبؤ على المدى الطويل.
طالما أنك تفهم تمامًا المبادئ التقنية التي تمت مناقشتها في هذه الدورة ، فستتمكن من استخدامها في كل من أدوات التداول المختلفة وعلى نطاقات زمنية مختلفة.
يعتقد الكثير من الناس أن التحليل الفني بعيد نسبيًا وضيق النطاق ، أو يفهمونه كأداة عالية التخصص للأسهم والعقود الآجلة للعملات الأجنبية. في الواقع ، يمكن تطبيق نظريتها الأساسية على التنبؤ بالوضع الاقتصادي ، لكن احتمالية هذا الجانب لم يتم الاعتراف بها بشكل كامل حتى الآن.
يتنبأ التحليل الفني بالمسار المستقبلي للأسواق المالية. هل هذه التوقعات مفيدة في التنبؤ بالاقتصاد؟ راجع مقال وول ستريت جورنال منذ أكثر من ثلاثين عامًا: "أسعار السندات ترتفع بسرعة ، وتاريخيًا هي مؤشرات رائدة جيدة للتحولات الاقتصادية" (28 سبتمبر 1982). تستخدم المقالة سجلاً تاريخيًا واسعًا للإشارة بقوة إلى أن أسعار السندات هي مقدمة قوية للركود الاقتصادي أو فترات الصعود. يكتب المؤلف: "إنه أفضل بكثير من أسعار الأسهم كإشارة ، وكما هو الحال ، فهو أيضًا أفضل بكثير من المؤشرات الرئيسية المختلفة". ونلاحظ أن أسعار الأسهم مذكورة أيضًا في عرض الأسعار (متوسط سهم S&P 500 مؤشر السعر هو واحد من 12 مؤشرًا اقتصاديًا رائدًا تهتم به الدائرة في أي وقت). يستشهد المقال بتقرير بحثي من معهد ماساتشوستس الوطني للبحوث الاقتصادية يثبت أن مؤشر الأسهم كان أفضل أداء من بين المؤشرات الـ 12 الرائدة. أريد أن أؤكد أنه الآن لدينا عقود عملة آجلة وعقود مستقبلية لعملات S&P 500 ، ويمكن للتحليل الفني التعامل مع كل من العقود الآجلة للعملات بسهولة ، إذن ، سواء أدركت ذلك أم لا ، عندما يتم تحليلها تقنيًا ، يكون الاقتصاد أيضًا تم تحليلها بنجاح في نفس الوقت. هذا هو المثال الأكثر وضوحا. في صيف عام 1982 ، اندلعت سوق صاعدة عنيفة في كل من مؤشرات الأسهم وأسواق السندات ، في الوقت المناسب تمامًا للإعلان عن نهاية الركود الأكبر والأكثر إيلامًا منذ الحرب العالمية الثانية - وقبل ذلك ، كان فريق التحليل الفني كان متوقعًا لفترة طويلة ، لكن المحللين الأساسيين لم يكونوا على دراية تقريبًا بنقطة التحول الرئيسية هذه في ذلك الوقت.
تقدمت بورصة نيويورك للقهوة والسكر والكاكاو (CSCE) بطلبات لفتح العقود الآجلة للعملات على أربعة مؤشرات اقتصادية ، بما في ذلك بناء المساكن ومؤشر أسعار المستهلك للعمال (CPI-W). لطالما كان يُنظر إلى مؤشر CRB على أنه مقياس للضغوط التضخمية ، لكن استخدام هذا المؤشر أكثر من ذلك بكثير. في وقت مبكر من عام 1984 ، كان هناك مقال في حولية السلع ، يقارن ويدرس العلاقة بين مؤشر CRB والمؤشرات الاقتصادية المختلفة منذ عام 1970.
تظهر الدراسة أن مؤشر cRB له علاقة قوية بمؤشر الإنتاج الصناعي ، وأن مؤشر أسعار السلع يقود بشكل عام التغيرات في الأخير. يوجد النص الأصلي كدليل: "مؤشر cRB له ارتباط كبير بمؤشر الناتج الصناعي ، مما يشير إلى أن cRB هو مؤشر اقتصادي عام موثوق للغاية." ، قد نرغب في إضافة أننا استخدمنا الرسوم البيانية لتحليل مؤشر cRB لسنوات عديدة ، وقمنا بعمل جيد جدًا.
بناءً على ما سبق ، يمكن أن نرى بوضوح أن التحليل الفني هو أداة تنبؤ قيّمة ، والبحث عن اتجاه أسعار الأصناف مثل الذهب أو فول الصويا هو مجرد اختبار صغير. بالطبع ، يجب أن يكون واضحًا أيضًا أنه على الرغم من أن التحليل الفني لديه آفاق كبيرة في التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية العامة ، إلا أنه لم يتم استغلاله بعد.
بعد قولي هذا ، ربما لاحظت أنني أحيانًا أستخدم محللي الرسوم البيانية وأحيانًا محللين تقنيين ، فهل هناك فرق بينهم؟ أيضا ، هل مبدأ التحليل في التحليل الفني في سوق الأوراق المالية وسوق العملات الآجلة هو نفسه؟ في الفصل التالي ، سوف يجيبك Lao Zou واحدًا تلو الآخر.
يجمع
