مرشد:
أشهر مستثمر عكسي في القرن العشرين ، أسس مجموعة Templeton Mutual Fund Group ، التي كانت في يوم من الأيام الأكبر والأكثر نجاحًا في العالم ، وواحدة من أنجح المستثمرين المحترفين والمرموقة في المائة عام الماضية.
وأشادت مجلة "فوربس" به بصفته "منشئ الاستثمار العالمي" ، معترفة بجهوده في إيجاد فرص استثمارية حول العالم بينما لم يجرؤ الآخرون.
اختارته صحيفة نيويورك تايمز كواحد من "أفضل 10 مديري صناديق في العالم في القرن العشرين".
أشادت مجلة "Money" الأمريكية بتمبلتون باعتباره "أكبر منتقي الأسهم في العالم في هذا القرن".
منحته ملكة إنجلترا ، وهو فاعل خير ، لقبًا في عام 1987 لمساهماته في الأعمال الخيرية على مر السنين.
تولد الاقتباسات دائمًا في حالة من اليأس ، وتنمو في الشك ، وتنضج في الشوق ، وتموت في الأمل.
- جون تمبلتون
ولد تمبلتون في ولاية تينيسي لعائلة فقيرة. مع درجات ممتازة ، اعتمد على منحة دراسية لإكمال دراسته في جامعة ييل ، وحصل على شهادة في الاقتصاد عام 1934. ثم تابع دراسته في جامعة أكسفورد بمنحة رودس وحصل على ماجستير في القانون عام 1936. بعد عودته إلى الولايات المتحدة ، عمل في Fenner & Beane في نيويورك ، أحد أسلاف ميريل لينش اليوم.
استثمارات معاكسة: 10،000 دولار إلى 22 مليار دولار
في عام 1937 ، في ذروة الكساد العظيم ، أسس تمبلتون شركته الخاصة ، تمبلتون ودوبرو وفانس (TDV). في عام 1939 ، اعتمد تمبلتون البالغ من العمر 36 عامًا على قرض قيمته 10 آلاف دولار أمريكي لشراء 100 سهم في كل شركة من 104 شركة ، وبعد سنوات قليلة ، حقق نجاح 100 شركة من هذه الشركات أول وعاء من الذهب تمبلتون. حققت الشركة نجاحًا كبيرًا ، حيث نمت قاعدة أصولها بسرعة إلى 100 مليون دولار ، مع ثمانية صناديق استثمار مشتركة تحت مظلتها.
لقد أدار أصولًا بقيمة 2 مليون دولار عندما أنشأها لأول مرة ، وكان قد أدار 400 مليون دولار بحلول الوقت الذي تم فيه بيع الشركة في عام 1967. في السنوات الخمس والعشرين التالية ، أسس تمبلتون أكبر مجموعة صناديق استثمار مشتركة في العالم وأكثرها نجاحًا ، ولم تعين شركة الصناديق التابعة له أبدًا موظفي مبيعات ، معتمدين كليًا على الأداء الاستثماري لجذب العملاء. في عام 1992 ، باع صندوق تمبلتون إلى مجموعة فرانكلين مرة أخرى مقابل 440 مليون دولار أمريكي ، وفي هذا الوقت ، بلغت الأصول المدارة 22 مليار دولار أمريكي.
في الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي ، كان تمبلتون من أوائل مديري الصناديق الأمريكيين الذين استثمروا في اليابان. اشترى الأسهم اليابانية بسعر أقل ، وقفز قبل المستثمرين الآخرين ، وبعد أن اشترى ، ارتفعت سوق الأسهم اليابانية بشكل كبير. اكتشف لاحقًا أن سوق الأوراق المالية الياباني مبالغ فيه ، واكتشف فرصة استثمارية جديدة - الولايات المتحدة.
في الواقع ، أخبر تمبلتون المساهمين في عام 1988 أن سوق الأسهم اليابانية سوف ينكمش بنسبة 50٪ أو أكثر. بعد سنوات قليلة ، انخفض مؤشر البورصة اليابانية ، بورصة طوكيو ، بنسبة 60٪.
خلال مسيرته المهنية التي امتدت 70 عامًا ، أسس تمبلتون وقاد شركة صناديق الاستثمار المشتركة الأكثر نجاحًا في عصره ، بأرباح سنوية تصل إلى 70 مليون دولار ، وأذهلت أساليب عمله وول ستريت ، وهو مستثمر مشهور بنفس القدر.
بعد التقاعد ، أصبح ناشطًا في العديد من الأنشطة الخيرية الدولية من خلال مؤسسة جون تمبلتون الخاصة به. منذ عام 1972 ، يكافئ الصندوق الأشخاص الذين قدموا مساهمات بارزة في العلوم الإنسانية والبحث العلمي كل عام.هذه هي جائزة تمبلتون لأغنى جائزة مالية في العالم.
في 8 يوليو 2008 ، توفي تمبلتون في ناسو ، جزر الباهاما ، حيث عاش لفترة طويلة ، عن عمر يناهز 95 عامًا. توفي بسبب الالتهاب الرئوي ، وفقا لمتحدث باسم مؤسسة تمبلتون.
طريقة الاستثمار: الاستثمار في "أكثر النقاط تشاؤما"
بصفته المستثمر المعارض الأكثر شهرة في القرن الماضي ، تم تلخيص طريقة استثمار تمبلتون على النحو التالي ، "اشترِ عند النقطة المنخفضة للكساد العظيم ، وقم بالبيع عند النقطة المرتفعة الجنونية وغير المنطقية ، واللعب بسهولة بينهما".
إنه يفرز ويبحث عن البلدان والصناعات التي وصلت إلى الحضيض ولكن لديها آفاق ممتازة في جميع أنحاء العالم ، وأهدافه الاستثمارية هي الشركات التي يتجاهلها الجمهور. غالبًا ما يأخذ الأمور المنخفضة والعالية إلى أقصى الحدود ، ويستثمر في "أقصى نقطة تشاؤمية".
كمستثمر ذو قيمة متناقضة ، يعتقد تمبلتون أن الأسهم المتجاهلة تمامًا هي أكثر الصفقات إثارة - خاصة تلك التي لم يبحث المستثمرون عنها بعد.
الحالة الكلاسيكية: في عام 1939 ، في جو الرعب المزدوج للكساد العظيم والحرب ، اقترض المال لشراء 100 سهم من الشركات المدرجة في بورصة نيويورك وبورصة الأوراق المالية الأمريكية بأسعار تقل عن دولار واحد. من بين هذا المجموع البالغ 104 شركة ، كانت 34 شركة في حالة إفلاس ، أربعة منها أصبحت لاحقًا عديمة القيمة ، لكن قيمة المحفظة بأكملها ارتفعت إلى 40 ألف دولار بعد أربع سنوات.
متى تبيع الأسهم؟
هذا سؤال يريد المستثمرون معرفته. قال تمبلتون أنه لا يمكننا استبدال المخزون الأصلي إلا عندما نعثر على مخزون أفضل بنسبة 50٪ من المخزون الأصلي. بعبارة أخرى ، إذا كنا نمتلك سهماً يعمل بشكل جيد حقًا ، ويتم تداوله بسعر 100 دولار ، ونعتقد أنه يساوي 100 دولار ، فنحن بحاجة إلى شراء سهم ذي قيمة ، وهو سهم جديد مقوم بأقل من قيمته بنسبة 50٪.
على سبيل المثال ، ربما وجدنا أسهمًا يتم تداولها بسعر 25 دولارًا ، لكننا نعتقد أنها تساوي 37.50 دولارًا ، وفي هذه الحالة يجب أن نستبدل السهم القديم الذي يتم تداوله بسعر 100 دولار بسهم جديد يتم تداوله بسعر 25 دولارًا.
نشأ نهج تمبلتون من فلسفته في الاستثمار ، حيث كان هدفه الرئيسي هو شراء الأشياء بأقل بكثير مما كانت تستحقه بالفعل. هناك نقطتان يجب ملاحظتهما: إذا كان ذلك يعني أن ما تشتريه له إمكانات نمو محدودة ، فلا يهم ؛ إذا كان يعني أنه سينمو بمعدل من رقمين في السنوات العشر المقبلة ، فهذا أفضل.
المفتاح يكمن في تطوير الشركة
إذا كان من الممكن العثور على مخزون بنس مثالي في الشركات النامية ، فيمكنها الاستمرار في الدفع لنا بسخاء لسنوات. لذلك ، يجب ملاحظة حالات الاختلال الشديد بين سعر السهم والقيمة ، بدلاً من الخوض في بعض التفاصيل البسيطة البسيطة.
يُعرف جون تمبلتون بأنه أبو الاستثمار ، لأنه سمح للأمريكيين بمعرفة فوائد الاستثمار في المناطق الخارجية وخلق سابقة للاستثمار العالمي. على الرغم من وفاة السير تمبلتون ، إلا أن استثماره لا يزال يستحق دراستنا.
المرفقات: عروض أسعار الاستثمار
1. يسألني الناس دائمًا ، أين هو الاحتمال الأفضل ، لكن في الحقيقة ، هذا السؤال خاطئ ، يجب أن تسأل: أين هو الاحتمال الأكثر تشاؤمًا؟
2. بارك الله قلب الامتنان ، ومساعدة الآخرين هي مساعدة نفسك ، وأقوى سلاح على وجه الأرض هو المحبة والصلاة.
3. لقد ركزت حياتي على فتح قلوب الآخرين ، حتى لا يشعر الناس بالرضا عن الاعتقاد بأنهم يعرفون كل الحقائق على الأرض. يجب أن يكونوا متحمسين للاستماع والبحث وعدم الإغلاق وإيذاء من لا يتماثلون معهم.
4. الطريقة الوحيدة لتجنب أخطاء الاستثمار هي عدم الاستثمار ، ولكن هذا هو أكبر خطأ يمكن أن ترتكبه. لا تقلق بشأن ارتكاب أخطاء استثمارية ، ولا تضع كل بيضك في سلة واحدة لتعويض الخسارة الأخيرة ، وبدلاً من ذلك ، يجب عليك معرفة الأسباب وتجنب تكرار نفس الأخطاء.
5. إذا واصلت الدخول والخروج من سوق الأسهم ، والبحث فقط عن بعض الأرباح السعرية ، أو الاستمرار في البيع على المكشوف ، أو تداول الخيارات أو العقود الآجلة ، فقد أصبح سوق الأسهم بمثابة كازينو بالنسبة لك ، وأنت مثل المقامر ، و ستفقد في النهاية كل شيء يعود.
6. يبدو أن الثرثرة يمكن أن تجني المال بسرعة ، لكن اعلم أنه "لا يوجد شيء اسمه وجبة غداء مجانية".
7. قبل شراء الأسهم ، يجب أن تعرف على الأقل ما الذي يجعل هذه الشركة متميزة ، وإذا كنت غير قادر على القيام بذلك بنفسك ، فاطلب المساعدة من أحد الخبراء.
8. لتتفوق في الأداء على السوق ، لا يجب أن تتفوق في الأداء على المستثمرين العاديين فحسب ، بل يجب أن تتفوق أيضًا على مديري الصناديق المحترفين وأن تكون أكثر ذكاءً من كبار المستثمرين ، وهذا هو التحدي الأكبر.
9. اشتر ما تدفع مقابله ، وليس اتجاهات السوق أو الآفاق الاقتصادية.
10. الشركة عالية الجودة هي شركة أفضل من أقرانها. على سبيل المثال ، شركة ذات مبيعات رائدة في السوق ، وشركة ذات تقنية رائدة في صناعة الابتكار التكنولوجي ، وشركة لها سجلات تشغيل ممتازة ، التحكم الفعال في التكلفة ، أول من دخل الأسواق الجديدة ، والإنتاج العالي ، شركة ذات سمعة ممتازة في الاستفادة من المنتجات الاستهلاكية.
11. "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع" هو قانون يسهل قوله أكثر من فعله ، لأنه عندما يشتري الجميع ، فإنك تشتري أيضًا ، مما يؤدي إلى استثمار "لا يستحق الثمن". على العكس من ذلك ، عندما يكون سعر السهم منخفضًا ويتراجع المستثمرون ، فإنك أيضًا تحذو حذوها ، وتصبح أخيرًا "شراء مرتفعًا وبيعًا بسعر منخفض".
12. حتى لو كان كل من حولك يبيعون ، فلا داعي للمتابعة ، لأن أفضل وقت للبيع هو قبل انهيار سوق الأسهم ، وليس بعده. بدلاً من ذلك ، يجب عليك مراجعة محفظتك ، والسبب الوحيد لبيع أسهمك الحالية هو وجود أسهم أكثر جاذبية ، وإذا لم يكن الأمر كذلك ، فيجب عليك الاستمرار في الاحتفاظ بالأسهم التي لديك.
13. عند حساب العائد على الاستثمار ، لا تنس أن تأخذ في الاعتبار الضرائب والتضخم ، وهو أمر مهم بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل.
14. نوّع استثماراتك في مختلف الشركات والصناعات والبلدان ، وكذلك في الأسهم والسندات ، لأنه مهما كنت ذكيًا ، لا يمكنك التنبؤ بالمستقبل أو التحكم فيه.
15. لقبول المشاريع الاستثمارية على اختلاف أنواعها ومناطقها ، فإن نسبة السيولة في المحفظة ليست ثابتة ، ولا توجد محفظة استثمارية هي الأفضل دائمًا.
16. لا يوجد استثمار دائم ، فمن الضروري الاستجابة بشكل مناسب للتغيرات في التوقعات ، ولا يمكنك شراء سهم ووضعه هناك إلى الأبد ، وهذا ما يسمى "الاستثمار طويل الأجل".
17. على الرغم من أن سوق الأسهم سوف يهبط ، أو حتى ينهار ، فلا تفقد الثقة في سوق الأسهم ، لأنه على المدى الطويل ، سوف يرتفع سوق الأسهم دائمًا. يمكن فقط للمستثمرين المتفائلين الفوز في سوق الأسهم.
18. الشخص المؤمن يكون لديه تفكير أوضح وأكثر حدة ، وبالتالي يقلل من فرصة ارتكاب الأخطاء.
19. التحلي بالهدوء والتصميم ، ولا تتأثر ببيئة السوق.
20. التواضع والحرص على التعلم هما السلاح السحري للنجاح: أولئك الذين يبدو أنهم يعرفون كل الأسئلة لا يعرفون الأسئلة التي يريدون حقًا الإجابة عليها. في الاستثمار ، الغطرسة والغطرسة يجلبان الكارثة وخيبة الأمل ، وعلى المستثمرين الأذكياء أن يعرفوا أن النجاح هو عملية استكشاف مستمرة.
يجمع
