إذا كانت السياسة النقدية والسياسة المالية حرة في التحدث عنهما ، فسيكون هناك المزيد حقًا ، لذا سأختار هنا الأسئلة الأكثر شيوعًا للقادمين الجدد لتعلم الأساسيات والتحدث عنها بإيجاز. ما زلت أوصي بـ "الاقتصاد الكلي" لأولئك الذين يريدون للدراسة الجادة ، مقارنة بـ "المال والتمويل" ، فإن الكثير من المحتوى مكتوب في الكتاب ، وهو مفصل للغاية.
يتم وضع السياسة النقدية من قبل البنك المركزي ويتم وضع السياسة المالية من قبل وزارة المالية. كل من البنك المركزي الصيني ووزارة المالية يخضعان لسيطرة الدولة ، لذلك يمكن ملاحظة أن الإدارتين تتعاونان ضمنيا ، لكن الولايات المتحدة مختلفة.
البنك المركزي للولايات المتحدة ، أي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مستقل ولا تتحكم فيه الحكومة ، والاحتياطي الفيدرالي هو في الواقع بنك استثماري (سيخبرك OMG عن البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية في القسم التالي . هذا المحتوى مهم جدًا ، وهناك العديد من المزالق في TOT) ، هناك العديد من العائلات التي تقف وراءه ، بما في ذلك عائلة روتشيلد المعروفة (ملاحظة: يرجى بايدو هذا الكتاب لمن يفكر في "حرب العملات" في هذا الوقت ، وانظر ما قالته موسوعة بايدو في الفقرات القليلة الماضية) ، بينما وزارة الخزانة الأمريكية تخضع لسيطرة الحكومة. الشيء الأكثر وضوحًا الذي يمكنك التفكير فيه هو أن ترامب غالبًا ما ينتقد الاحتياطي الفيدرالي ، قائلاً إن الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة أكثر من اللازم. قام تويتر الخاص بترامب برفض باول بجنون ، ولا يزال باول جالسًا بثبات في منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وسيرد على ترامب بكلمات قليلة خلال المؤتمر الصحفي.
وبالعودة إلى الموضوع ، ترتبط السياسة النقدية عمومًا بكمية المال. على سبيل المثال ، فإن خفض أسعار الفائدة يعادل إخراج المزيد من الأموال من البنوك التجارية ووضعها في السوق. ترتبط السياسة المالية بالزيادات الضريبية والتخفيضات الضريبية ، مثل منذ بعض الوقت ، رأيت علامة "التخفيض الضريبي وتخفيض الرسوم" في بعض محطات الحافلات ، وهو ما يعادل دفع 500 ضريبة دخل شخصية ، لكنني الآن بحاجة فقط إلى دفع 300 ، ويتم منح الفائض مباشرة للعمال لتصرفهم بأنفسهم.
إذا كان اقتصاد الدولة لا يتطور بشكل جيد ، فسوف يعطي الأولوية لاعتماد السياسة النقدية قبل استخدام السياسة المالية. بشكل عام ، ستتعاون السياستان ، لكن الولايات المتحدة خاصة ، فقد تعارضت مصالح مجلس الاحتياطي الفيدرالي وترامب في العامين الماضيين ، لذلك رأينا مثل هذا الوضع الفوضوي في السياسة الأمريكية (... لا داعي للقلق ، فهذا يتضمن التاريخ المالي ، تاريخ الاحتياطي الفيدرالي ، والأزمة المالية لعام 2008 ، وما إلى ذلك ، أنا ... سوف أقوم بتأليف تدريب المدربين ببطء).
عندما ندرس العملات الأجنبية ، فإن الشيء الأكثر شيوعًا هو السياسة النقدية ، فالعملات الأجنبية هي تبادل العملات بين الدول ، وتؤثر السياسة النقدية بشكل أكبر على الصعيد الدولي ، وتؤثر السياسة المالية على الصعيد المحلي.
هناك العديد من الأدوات للسياسة النقدية ، من بينها التيسير الكمي هو أحد الأساليب الشائعة نسبيًا. استخدم الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي بعد الأزمة المالية في عام 2008. والآن يبدأ الاتحاد الأوروبي أيضًا التيسير الكمي. وهو مقسم إلى الخطوات التالية
1. خفض متطلبات البرنامج 2. خفض سعر الفائدة 3. شراء الأصول 4. طباعة النقود
يتمثل هدف خفض نسبة الفائدة للشراء في خفض نسبة الاحتياطي القانوني للودائع ونسبة احتياطي الودائع الزائدة. بدمج ما قلته من قبل ، ستدفع البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى للبنك المركزي مبلغًا من المال يتناسب مع أصولها ، وهو الوديعة الاحتياطي: نسبة أصوله الخاصة هي نسبة احتياطي الودائع ، وسيعطي البنك المركزي قيمة معينة لهذه النسبة. على سبيل المثال ، 5٪. ثم 5٪ هي نسبة احتياطي الودائع القانونية.جميع البنوك التجارية وغيرها من البنوك المالية يجب أن تفي المؤسسات بهذه النسبة ، وإلا سيتم تغريمك الكثير من المال. بشكل عام ، ستحتفظ البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى بأموال أكثر من المبلغ القانوني ، أي الاحتياطيات الزائدة. بشكل عام ، ستعمل تخفيضات RRR على تعديل نسبة احتياطي الودائع الزائدة.
يعتبر خفض سعر الفائدة الأكثر شيوعًا لدى الجميع ، وقد ورد ذكره في المقالة السابقة حول قرار سعر الفائدة ، لذلك لن أكرره هنا.
شراء الأصول يعني أنه عندما يكون اقتصاد السوق سيئًا حقًا ، فإن البنك المركزي سيأخذ الأموال من تلقاء نفسه لشراء سندات حقوق الملكية لشركات معينة ويصبح مساهمين في الشركة.التشغيل العادي والتطوير خلال فترة الازدهار يكون من نظير إلى نظير المساعدة ، في حين أن تخفيضات أسعار الفائدة هي حافز عام لجميع الصناعات.
إن طباعة العملة طريقة لن يتم استخدامها أبدًا ما لم تكن ضرورية للغاية ، وذلك بافتراض وجود حصة واحدة من المال في السوق ، وأقوم بطباعة حصة واحدة من النقود وتسليمها إلى السوق ، ثم عندما لا يكون الناتج الاجتماعي التغيير ، سيرتفع سعر مشترياتي ، وإذا تضاعف المبلغ الذي في يدي ، فسوف ينخفض بشكل مباشر بمقدار النصف ، وهو ما سيؤدي إلى أكبر قدر من التضخم المباشر. هذا هو الحال مع 4 تريليونات يوان التي وضعتها بلادنا في السوق من خلال الأعمال الائتمانية للبنوك التجارية في عام 2008 ، وهو أمر لا يحتاج إلى تفكير.
أداة أخرى للسياسة النقدية هي TLTRO المستخدمة في أوروبا. وهذا ما يسمى بعملية إعادة التمويل المستهدفة طويلة الأجل. يقوم البنك المركزي بإقراض الأموال للبنوك التجارية بسعر فائدة منخفض للغاية ، مما يسمح للبنوك التجارية بإصدار قروض للسوق. البنوك التجارية غنية ، وتقرض أيضًا الشركات أو الأفراد بسعر فائدة أقل ، ثم يمكن للشركات والأفراد استخدام الأموال لإنشاء منتجات جديدة ، مما يجعل الاقتصاد الاجتماعي أفضل.
هناك أيضًا عملية السوق المفتوحة المذكورة في قرار سعر الفائدة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يظهر غالبًا في السياسات النقدية لمختلف البلدان ويتم استخدامه بشكل متكرر. على سبيل المثال ، قال الاحتياطي الفيدرالي في المرة الأخيرة إنه سيستمر في شراء السندات ، وهذا هو إجراء إعادة شراء السندات ووضع الأموال في السوق من خلال عمليات السوق المفتوحة ، وهو ما يعادل إطلاق السيولة في السوق. لأن الأمر يستغرق وقتًا طويلاً لإطلاق السيولة في السوق من خلال تخفيضات أسعار الفائدة ، وسيطلق الكثير من المال بمجرد تخفيض سعر الفائدة ، أحيانًا تأمل الحكومة في التحكم في المبلغ بنفسها ، وتريد تحرير أقل ، ثم يمكن التحكم في البيع من تلقاء نفسه من خلال عمليات السوق المفتوحة.
هناك العديد من أدوات السياسة النقدية الأخرى ، وسوف أجد فرصة لتكميلها ببطء في المستقبل. وهنا أريد أن أقول إن السياسة النقدية ، بأخذ تخفيضات أسعار الفائدة كمثال ، تستغرق وقتًا طويلاً لتصبح فعالة. إنها لا يعني أن الجمهور سوف يسحب الأموال فورًا بعد أن يقرر البنك المركزي خفض أسعار الفائدة. ، ستذهب المؤسسة للحصول على قرض ، والذي سيستغرق فترة من الوقت. السياسة المالية فورية. لقد اعفتك من ضريبة 200 يوان هذا الشهر ، وسوف تنفقها. لا داعي للانتظار لمدة عام أو نحو ذلك مثل السياسة النقدية لإنفاق 200 يوان.
لا توجد مقارنة بين السياسة النقدية والسياسة المالية ، فكلاهما استراتيجيتان تم تنفيذهما لتحقيق حالة اقتصادية مثالية في ظل البيئة الاقتصادية الحالية ، ولا يعني ذلك أنه يجب استكمال جميع الخطوات الأربع بعد إطلاق التيسير الكمي. وسيقوم البنك المركزي التحقق من ذلك في أي وقت البيانات الوطنية ، مع التعديلات المناسبة.
في المقال التالي سأتحدث بإيجاز عن البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية .. إنها لا تزال هي القواعد القديمة .. إذا أردت أن تعرف مسبقا يمكنك ترك رسالة .. إذا كان لديك أي أسئلة يمكنك أيضا ترك رسالة. سأرد عندما أراه.
يجمع
