فصل 5 WTI:油价大幅回调,但基本面良好(5月26日)
基本面
周五(5月26日)亚洲时段,WTI油价窄幅震荡上行,目前交投于71.8附近。昨夜油价大幅下跌,2023年7月交货的WTI原油期货下跌2.51美元/桶(-3.38%),结算价报71.83美元/桶;主要原因是俄罗斯副总理诺瓦克淡化OPEC+在下周会议上进一步减产的前景,认为不太可能会减产,称现在的油价是合理的,但同时表态称不认为目前在OPEC+进一步减产后,油价开始下跌,由于夏季需求的增加和OPEC+的减产,今年年底布伦特原油价格将略高于每桶80美元。有意思的是23日沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼才发出强烈警告,称将让卖空者“痛哭流涕”,并告诫他们要“小心”,现在俄罗斯就来灭火。
数据方面:截至5月20日当周,首次申领失业救济人数22.9万人,好于预期的24.5万人,美国就业市场依然强劲。一季度实际GDP年化季率修正值从1.1%调高至1.3%、一季度实际个人消费支出季率修正值 从3.7%调高至3.8%、一季度核心PCE物价指数年化季率修正值从4.9%调高至 5%,这些数据整体都好于预期。
库存方面:截至5月19日当周,美国原油库存减少1245.6万桶,至4.5517亿桶,降幅为2022年11月以来最大,市场此前预期为增加80万桶;汽油库存减少205.3万桶,至2.163亿桶,预期为减少110万桶;馏分油库存减少56.2万桶,预期增加38.5万桶。
整体来看:近期宏观和消息面对油价的影响比较大,市场尚未开始交易油市的供需基本面。摆在当下的两大因素未有结果之前,市场还是会维持震荡的现状,首先是美国债务上限问题,在下周好坏都会有定论;另外一个就是美联储在6月13-14日的议息决议。也就是说,宏观上的影响在6月中旬都会有答案,在此之前市场均会交易这两个逻辑为主,过后油市将会回归基本面,对于当下的宏观面我们不要过度去交易,震荡思路快进快出为主,未来基本面的因素才是值得分析的,按照目前来看,基本面乐观局面未改,不再赘述。这段时间我们要做的是耐心应对,如果宏观面对油市利空,这未必不是一件好事,或许是一个绝佳的多头建仓机会。相反,我们就得思考上方的空间性价比了。最后投资者需要密切关注6月初的节点,可能迎来新一轮上涨。
技术面
日线级别:WTI原油目前整体处于下降通道中运行,但在油价在64美元水平的支撑处两次成功测试并反弹形成双底形态后,盘面出现了开启新一轮上涨的可能性。目前油价仍在反复测试70关口的支撑位,是该位置预计在6月初美国债务问题和欧佩克+会议结束后,油价有望依靠70关口展开上涨。
交易建议
交易方向:多
进场点位:71.000
目标点位:80.000
止损点位:67.000
支撑:72.600、70.000
阻力:76.500、80.000