إن قسوة سوق الصرف الأجنبي ليست بسيطة مثل الفوز أو الخسارة. في الواقع ، في الصين ، فإن العملات الأجنبية التي يتداولها عدد كبير من المستثمرين هي سوق صرف أجنبي افتراضي. اليوم ، سأتحدث مع المستثمرين بلغة عامية بسيطة وسهلة الفهم.
التصنيف الهرمي لسوق الصرف الأجنبي:
بنوك المقاصة: البنوك هي الطبقة العليا في سوق الصرف الأجنبي ، بعيدًا عن متناول الأشخاص العاديين والمؤسسات ، حتى وسطاء الصرف الأجنبي الذين شاهدهم / سمعهم الجمهور في وسائل الإعلام المختلفة.
مزود السيولة: يسمى مزود السيولة أيضًا LP. تحصل LP على عرض أسعار سيولة السوق من بنك التسعير ويقدمها إلى أي شخص يحتاج إليها. إنه جسر بين البنوك ووسطاء الصرف الأجنبي ، ولا يمكن للوسطاء عبوره. إذا أخذنا منصة معروفة منخفضة التكلفة كمثال ، فقد ارتبطت المنصة بـ 5 LPs ، أي LMAX ، CFH ، إلخ. غالبًا ما يتصل معظم وسطاء الصرف الأجنبي مع 1-2 LPs فقط.
وسطاء الفوركس: احصل على عروض أسعار من LPs ، واحصل على لوائح معينة ، وابدأ في تطوير سوق التجزئة.
بأخذ المستثمرين الصينيين كمثال ، فإن معظمهم يفتح حسابات مع وسطاء تداول العملات الأجنبية بالتجزئة. هناك نموذجان للربح لوسطاء تداول العملات الأجنبية بالتجزئة:
الأول هو كتاب ، أي مستودع ، يتم إرسال الطلب إلى LP ، ولكن هناك تكلفة لبيع الأمر.
تكلفة أوامر البيع: النقطة المجردة (النقطة المجردة لـ LP تأتي من بنك الاقتباس) + تكلفة التصفية (خذ 16 جانبًا لكل مليون كمثال) + تكلفة الجسر (خذ جانبين لكل مليون كمثال) + عملية الخلفية و تكاليف الصيانة والخادم
والثاني هو B Book ، أي المستودع B ، حيث يراهن الوسيط نفسه والعميل ضد بعضهما البعض (تعلن المنصة عن ذلك على أنه تحوط ، ولكنه في الواقع رهان ضد بعضهما البعض).
نظرًا لأن معظم وسطاء الصرف الأجنبي الذين شوهدوا في الصين (المنصات الأعلى مرتبة في مختلف وسائط الصرف الأجنبي) يفتحون من قبل الشعب الصيني ، فإن الصينيين يعرفون الشعب الصيني بشكل أفضل ويعرفون الشعب الصيني بشكل أفضل. الجشع للرخص هو بعض خصائص بعض المستثمرين ، من أجل زيادة الأرباح ، يستخدم الوسطاء بشكل طبيعي المراكز B للمراهنة ضد العملاء ، بحيث تكون تكاليف التشغيل للوسطاء هي الأقل أيضًا. بعد كل شيء ، يتطلب مركز البيع A تكلفة ، والمفتاح هو أن العملاء ليسوا على استعداد لقبول تكلفة أوامر البيع. لذلك يستخدم الوسطاء الكبار تكاليف منخفضة للغاية لجذب العملاء ، وبعبارة أخرى ، فإن تكلفة أوامر البيع في السوق شفافة ، وجميع الطلبات التي تقل عن تكلفة أوامر البيع هي مراكز B ، وهو وضع الرهان.
من حيث الأساس ، تتعارض مصالح وسطاء صرف العملات الأجنبية والمستثمرين الأفراد ، فعندما يربح المستثمرون المال ، فهذا يعني أن السماسرة يخسرون المال. السماسرة يكسبون المال فقط عندما يخسر العملاء أموالهم. من أجل تحقيق هذا الهدف ، يحتاج الوسطاء إلى عدد كبير من مستثمري التجزئة. طالما أن قاعدة العملاء كبيرة بما يكفي ، يجب على الوسطاء تحقيق ربح ثابت. بعد كل شيء ، بالنسبة لمعاملات الصرف الأجنبي عالية المخاطر ، يخسر معظم مستثمري الصرف الأجنبي بالتجزئة المال.
عندما يربح العميل أموالاً من خلال وساطة تداول العملات الأجنبية بالتجزئة ، فلا بأس من أن تكسب أقل وتزيد ربحًا. والطرق المعتادة التي يستخدمها الوسطاء هي: التلاعب الضار في الخلفية ، والتلاعب بالبيانات ، وانتهاكات الطلبات ، وباختصار ، عدم الدفع. علاوة على ذلك ، ألقوا اللوم مباشرة على LP ، قائلين إن الأموال عالقة في التصفية. البساطة سخيفة ، الحقيقة هي:
1. يرى مركز التحكم في مخاطر الوسيط أن العميل قد جنى أموالًا ، وقام بتغيير البيانات بشكل ضار في منتصف الليل ، أو قام بتثبيت مكون إضافي لإشراك العميل ؛
2. مخالفة الأمر عذرًا مختلقًا لعدم الرغبة في سحب أموال من العميل.
3. LP هو جسر بين البنوك والوسطاء ، وهو مسؤول عن مطابقة الطلبات والمعاملات ، ولا يوجد ما يسمى "أمر معاملة مخالفة".
4. بصفتها الشركة الأم لوسطاء صرف العملات الأجنبية ، تقدم LP عروض أسعار السيولة وخدمات المقاصة للسوق. لا يمكن أبدًا تجميد أموال العملاء. جميع الأموال موجودة في بنك المقاصة ، ومن المستحيل على LP تجميدها. إن ما يسمى بالتصفية وتجميد الأموال هو مجرد ذريعة لمنصة صانع السوق لعدم الرغبة في سحب الأموال من العملاء.
بالنسبة لوسطاء التجزئة ، فإن أوامر البيع لا تعني فقط ارتفاع التكاليف ، ولكن المفتاح هو أن العملاء لا يقبلون تكلفة أوامر البيع. معظم العملاء معتادون على المعاملات منخفضة التكلفة لصانعي السوق. صحيح أن الصينيين يفهمون الشعب الصيني أفضل - مدربة من قبل السوق. رؤساء وسطاء الصرف الأجنبي المشهورون هم جميعهم تقريبًا صينيون (بما في ذلك تايوان ، والعديد منهم رؤساء تايوانيون) ، ونسبة الشباب المولودين في التسعينيات مرتفعة (هل هو غير متوقع بعض الشيء).
يُطلق على نموذج المستودع "ب" للوسطاء أيضًا اسم "صناعة السوق" ، ومن المقدر أن يسأل بعض الأشخاص ، ويسمح لصانعي السوق بموجب اللوائح التنظيمية ، كما أن FCA لديها ترخيص صانع السوق. هذا مفهوم عارٍ للسرقة ، الحقيقة هي:
أ) هل تم فتح حسابك تحت إشراف FCA؟ إنها مجرد خدعة لبيع لحوم الكلاب.
ب) هل ذهبت أموالك إلى حساب منفصل منظم؟
ج) هل تستوفي مؤهلات المستثمرين المؤهلين الذين يراهنون على صناع السوق؟
د) هل أنت على استعداد لقبول القواعد التي يحددها صانع السوق؟ لا تبيع الأوامر ، ولا تقم بأي تصفية ، ولا تحمي المستثمرين ، بل تضع قيودًا على قواعد التداول ، وما إلى ذلك.
هـ) سيقول البعض أن صناع السوق قد اشتروا التأمين للعملاء ، ويمكن للأفراد شراء هذا التأمين ، ويمكنك محاولة دراسة الأحكام القانونية ، وهو لا يحمي المستثمرين. حتى اللوائح الأسترالية تنص صراحة على أن المقيمين غير الأستراليين ليسوا محميين. هل ما زلت تعتمد على بوليصة تأمين للمخادعين في الشارع؟
إذن كيف يجب على المستثمرين دخول سوق الصرف الأجنبي الحقيقي؟ هناك الطرق التالية:
1. حجم الأموال كبير بما يكفي ، بحد أدنى 50 مليون دولار أمريكي. افتح حسابًا مصرفيًا مباشرةً مع أي بنك مقاصة في العالم (إنه بنك مقاصة ، وليس بنكًا استثماريًا ، مثل Rui Xun ليس بنك المقاصة) ، وبنك المقاصة حيث يوجد العميل ويوجد LP. يجري بنك المقاصة (بنك المقاصة LMAX بنك باركليز كمثال) مباشرة معاملات المقاصة بين البنوك ؛
2. التجارة المباشرة في LP ، على سبيل المثال ، يرتبط صانع التوفيق في LMAX مباشرة ببنك عرض الأسعار. يمكن للعملاء أيضًا فتح حساب منفصل منفصل في بنك المقاصة الخاص بـ LMAX لإتمام معاملة المقاصة ، وتتوافق فقط مصالح مزودي السيولة مع مصالح المستثمرين ، ولا يوجد أي تعارض. (يعتقد الكثير من الناس خطأً أن العملاء الأفراد لا يمكنهم مباشرة معاملات LP. يتم غسل أدمغة صناع السوق. LP عادلة وشفافة للعملاء المؤسسيين والأفراد)
3. تفاوض مع وسطاء تداول العملات الأجنبية بالتجزئة واطلب منهم بيع أوامر البيع ، والفرضية هي أن العملاء بحاجة إلى قبول تكلفة أوامر البيع والسماح للوسطاء بكسب رسوم المناولة ، وهذا أمر صعب.
فوائد التداول في مزود السيولة LP ، خذ LMAX كمثال:
1. مصالح العميل متسقة ولا يوجد تعارض.
2. الأموال آمنة تماما ولا توجد ظاهرة تجميد أو عدم القدرة على سحب الأموال.
3. لا توجد مخالفات لأوامر التداول ، مثل أوامر التداول / الدفع الممنوعة من قبل صناع السوق ، والمراجحة ، والأوامر الثانية عالية التردد ، ولن يرفضوها فقط ، بل سيحبونها كثيرًا. لأن العملاء يخلقون الحجم ؛
4. لن تكون هناك متطلبات صافية للودائع بالنسبة للوكلاء ، حيث أن جوهر صانعي السوق الذين يطلبون صافي الودائع هو أكل العملاء.
5. مثل الأسهم / العقود الآجلة ، هناك عمق واضح وشفاف للسوق ، ويتم عرض عروض الأسعار بين البنوك من الطابق الأول إلى الطابق العشرين بوضوح للعملاء ؛
6. بيئة تداول ممتازة ، والتي تنعكس بشكل رئيسي في أداء الخاطبة المرتبط بالبنك.
يجمع
