قبل أيام قليلة كتبت تحليلاً لقرار سعر الفائدة الأوروبي والخطاب في المؤتمر الصحفي. التفسير العام هكذا. لم أشرح بعض المحتوى ، لذا تناولته بإيجاز. هذه المرة ، سأتحدث عن سعر الفائدة بشكل منفصل.
بأخذ الولايات المتحدة كمثال ، هناك ثمانية قرارات لأسعار الفائدة كل عام ، وستعقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اجتماعًا لإعطاء سياسة نقدية مناسبة بناءً على الوضع الاقتصادي الحالي حتى يتمكن الاقتصاد المستقبلي من تحقيق الوضع المثالي.
بالاقتران مع المقالة السابقة التي تشرح البيانات ، بشكل عام ، تأمل البلدان المتقدمة أن يكون الناتج المحلي الإجمالي لديها حوالي 3 ٪ ومعدل التضخم سيكون حوالي 2 ٪. لذلك ، فإن الغرض من قرار سعر الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو أيضًا جعل بلدهم تصل البيانات إلى حالة مثالية.
إن تعديل أسعار الفائدة له تأثير طويل نسبيًا على بلد ما ، لذلك يكون الاهتمام أيضًا مرتفعًا. ومع ذلك ، فإن رفع وخفض أسعار الفائدة لن يؤدي بالضرورة إلى رفع قيمة العملة أو انخفاضها. هذا العام ، خفضت الولايات المتحدة أسعار الفائدة مرتين وارتفع الدولار مرتين. في العام الماضي ، رفعت المملكة المتحدة أسعار الفائدة وانخفضت قيمة الجنيه. أهم شيء هو الانتباه إلى المعنى الكامن وراء زيادات وتخفيضات أسعار الفائدة. وعلى الجميع الانتباه إلى حقيقة أنه كلما ارتفع معدل الفائدة في بلد ما كان ذلك أفضل ، فلكل دولة وضعها الخاص والأفضل هو الذي يناسبها.
تسمى الارتفاعات والتخفيضات في أسعار الفائدة التي تراها عادةً سعر الفائدة المعياري للأموال الفيدرالية ، وهو معدل الإقراض لليلة واحدة (يتم تقديم المحتوى ذي الصلة بالتفصيل في "التمويل النقدي"و"الاقتصاد الكلي" تحتاج البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية المختلفة إلى دفع نسبة معينة للبنك المركزي من إجمالي أصولها لمنع التهافت على البنك (emmm ، حسنًا ، سأجد وقتًا للتحدث إليكم عن البنوك التجارية والفرق بين البنوك الاستثمارية) ، وتسمى هذه الأموال باحتياطي الودائع ، وتسمى نسبة احتياطي الودائع إلى أصول البنك الخاصة بنسبة احتياطي الودائع. البنك المركزي هو بنك داخل البنك ، ولا يدر أي أرباح من تلقاء نفسه ، وهو موجود للقيام بأعمال صياغة السياسات والإشراف والإنقاذ لهذه البنوك والمؤسسات المالية.
لذلك ، سوف يشترط البنك المركزي للبنوك أنه يجب عليها الوصول إلى نسبة احتياطي الودائع القانونية. ومع ذلك ، قد يكون لدى بعض البنوك نسبة احتياطي الودائع أقل من نسبة الاحتياطي القانوني للودائع في يوم معين بسبب القروض والشركات الأخرى ، لذلك فكروا في طريقة للعثور على بنك آخر لاقتراض القليل من المال وسداده في غضون يومين . من بينها ، يقرض البنك أمواله الخاصة إلى بنك آخر ، وهو ما يسمى الإقراض بين البنوك. نظرًا لأن الأجل قصير جدًا ، يصل إلى نصف يوم ، وطول أسبوع أو أسبوعين ، يُطلق على سعر الفائدة هذا سعر الإقراض بين عشية وضحاها.
ورفع أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة هو تعديل سعر الإقراض بين عشية وضحاها ، وهو أيضًا أحد الأساليب الأكثر استخدامًا للحكومة للتدخل في سوق المال. مع رفع سعر الفائدة ، ستزداد تكلفة الإقراض المصرفي ، وغالبًا ما يتم استخدام معدل الفائدة هذا ، ثم سينظر البنك فيما إذا كان سيستخدم طرقًا أخرى لكسب المال لموازنة ميزان المدفوعات الخاص به أو تحقيق الربحية ، لذلك سوف زيادة معدلات الفائدة على القروض وأسعار الفائدة الأخرى. يمكن فهم أنه طالما تم تعديل سعر الإقراض لليلة واحدة ، فإن أسعار الفائدة الأخرى سترتفع أو تنخفض معها.
لا تزال تأخذ معدل الفائدة على القرض كمثال. إذا تم رفع معدل الفائدة ورفع معدل الإقراض بين عشية وضحاها ، فإن سعر الفائدة على القرض سيرتفع ، والتكلفة التي يتعين على رواد الأعمال أو المستهلكين دفعها للحصول على القروض ستزيد. بعض الناس سيرتفعون اختر عدم الحصول على قروض ، ولكن لإيداع الأموال إذا ذهبت إلى البنك ، فإن الأموال الموجودة في السوق ستنخفض. وفي حالة نفس الطلب قصير الأجل ، فإن القيمة الحقيقية التي يمكن أن يشتريها كل دولار ستزداد ، وبالتالي سوف تقدر العملة المحلية.
بشكل عام ، هذا هو السبب في أن رفع أسعار الفائدة يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة ، ولكن في الواقع ، في بعض الأحيان لا يمكنك التفكير بهذه الطريقة.
من منظور الصرف الأجنبي ، فإن ارتفاع قيمة العملة وانخفاضها يعتمد بشكل أساسي على ما إذا كان الوضع الاقتصادي للبلد يتحسن أو يسوء. كان رفع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة العام الماضي إجراءً خاصًا تم اتخاذه في ظل البيئة الاقتصادية السيئة بالفعل. هناك شعور بأن الاقتصاد البريطاني يسير في حالة سيئة ، حتى لو زاد ، ومع ذلك ، فقد رفض الجميع الاعتراف وما زالوا لا يختارون التفاؤل بشأن الجنيه ، فباعوه واحدًا تلو الآخر ، وانخفض الجنيه أخيرًا.
خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة هذا العام هو لتفريغ العبء قبل سحق البعير ، لإعطاء ثقة بالسوق والسيولة ، والتعاون مع السياسات الأخرى لجعل الدولار الذي انخفض بشكل طفيف يرتفع مرة أخرى. تخفيضات أسعار الفائدة هي لا يزال صعوديًا على الدولار.
الآن بعد أن تحدثت عنها هنا ، سأتحدث عنها بشكل أعمق قليلاً. لا يهم إذا لم تفهم هذه الفقرة. سيكون من السهل استكمال المعرفة الأساسية في المستقبل.
يحتاج بلد ما إلى قدر ضئيل من التضخم ، ولكن ليس أعلى ما يمكن. فرضية رفع أسعار الفائدة هو أن التضخم مستقر فوق 2٪. من أجل تجنب التضخم المفرط وتهدئة السوق المحموم ، يتم تنفيذ معظم عمليات رفع أسعار الفائدة وفقًا لذلك المبدأ: نعم ، ليس الأمر أن محافظ البنك المركزي يمكنه إضافتها إذا أراد ذلك. يتم تعديل جميع السياسات ، بما في ذلك السياسة النقدية والسياسة المالية ، من أجل تحقيق أفضل الآفاق الاقتصادية في البيئة الاقتصادية الحالية. يتم تحرير الناتج المحلي الإجمالي كل ثلاثة أشهر ، وما يجب القيام به في غضون ثلاثة أشهر لجعل الأشهر الثلاثة أخيرًا ، تصل القيمة المنشورة إلى الرقم المطلوب ، بدلاً من الانتظار. إن الزيادات في أسعار الفائدة وتخفيضات الأسعار التي شهدناها ليست سوى القرار النهائي. وفي الواقع ، فإن ما دفع البنك المركزي إلى اتخاذ قرار برفع أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة يتحدد من خلال الوضع الاقتصادي الذي انعكس قبل زيادته. السياسة النقدية ومحاضر الاجتماعات وأكثر من ذلك. لقد رأينا أنه عندما يكون لديه سياسة ، فقد خرج السوق بالفعل ، ناهيك عن أنه لا يزال هناك تأخير زمني من نصف شهر إلى شهر قبل التنفيذ الفعلي ونشر محضر اجتماع السياسة النقدية. يمكن القول أنه عندما نرى هذه الأشياء ، فهي النتيجة وليست السبب. لكن في الأساس لا يزال بإمكاننا استخدام قرارات أسعار الفائدة للسياسة النقدية للحكم على كيفية عمل أزواج العملات ، لأن تطور الأشياء يستغرق وقتًا ، ومن المستحيل أن يخضع الاقتصاد لتغييرات هزت الأرض في غضون شهر. الأخبار السيئة هي أن المحللين الأساسيين الذين ينظرون فقط إلى أسعار الفائدة لتحديد السياسة النقدية لا يمكنهم الحصول على الربح الأولي ويمكنهم فقط اتباع الأساسيات لتناول الحساء ، ولكن الخبر السار هو أن هناك الكثير من الحساء. لا تزال نفس الجملة ، يجب أن يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار السبب والنتيجة ، وبعد إجراء التحليل الأساسي ، يمكنك التنبؤ بما ستقوله السياسة النقدية في قرار سعر الفائدة التالي ، ثم انتظار خطاب الحكومة الحقيقي إلى معرفة ما إذا كان التنبؤ دقيقًا ، والطريق طويل والطريق طويل ، ما زلت بحاجة إلى قراءة الكتب بعناية.
يجمع
